范围：
opc.config.toml二态模型——100 家非 hidden 公司全部上表（🆕 SPCX 首次进板）。本周 全部 100 家强制全刷（force-refresh，last_updated 全 2026-08-07；首轮 64 家撞 session 限额，额度恢复后断点续跑补齐，0 净失败）。 口径：只读派生自各公司00/01/02/08+ stockanalysis 财报日 API，不刷新数据。收益风险比 =（保守 Base PT−现价）÷（现价−熊市地板），<1.5 差 / 1.5–2.5 中 / >2.5 好；买区（深度+买区内）按 收益风险比↓ 排。主锚法=archetype 计价轴（PE/PEG 对周期/电力/前营收股 N/M）；历史分位=当前主锚倍数在近5年 band 分位；内部人=近6月（≥2026-02-08）旁证、参考列不主导排序；仓位=conviction 4腿合成。 现价：全板 as-of 2026-08-07 收盘（Polygon grouped-daily，100/100 统一口径）。⚙️ 本周首轮刷新时美股尚未收盘、36 家取到的是 8/6 收盘价，已用窄任务逐家重算价格衍生量对齐到 8/7（买区/地板/不追锚点全程冻结，零违规）。已抽查 5 家回原文核对，零捏造。 ⚠️ 分母失真提示：现价贴近熊市地板（缓冲<10%）时收益风险比被算术放大：NOK 6.4（缓冲 9.2%）· VST 3.1（缓冲 9.0%） —— 方向真实但绝对值夸大，别只看数字排名。 🎰 题材无边际（20 家）单列：TMC/IREN/LAC/RGTI/OKLO/ASTS/XE/GENB/QBTS/RXRX/ASPI/INFQ/IONQ/KULR/SMR/TSLA/ONDS/NBIS/NVTS/FCEL = pre-rev / 极端估值故事股，从买区排序移出、仅小仓投机（本周全刷后 TMC/LAC/INFQ/IONQ/KULR 被算术分进买区档，已按纪律移回题材档——远期 NAV/里程碑假设的 R:R 不与盈利股同榜）。 本周买区重锚：闸① 财报/重大申报重推 38 家（AAOI/AMD/AMPX/ASPI/CIFR/CLOV/CLSK/CRCL/CRL/FLNC/FORM/GENB/IONQ/IREN/KLAC/LAC/LRCX/MP/MPWR/OKLO/ON/ONTO/OSCR/OUST/PLTR/POWI/QBTS/RGTI/RXRX/SDGR/SMR/SNDK/UMAC/USAR/UUUU/VPG/VST/WDC）· 闸② 保鲜到期（>42天）重推 2 家（A/SMTC）· 闸③ 0 家 · 其余 60 家照抄（仅价格驱动项重算）。 近期已官宣/临近财报（≤2026-08-22）：ASTS 8/10✓ · CAMT 8/10✓ · RKLB 8/10✓ · USAR 8/10✓ · CRWV 8/11✓ · LITE 8/11✓ · CBRS 8/12✓ · INFQ 8/12✓ · NBIS 8/12✓ · AMAT 8/13✓ · ELMT 8/13✓ · KULR 8/13✓ · ONDS 8/13✓ · TMC 8/13✓ · XE 8/13✓ · TE 8/19估 · WOLF 8/19✓ · ASPI 8/21估 · LAC 8/21估。
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | 6.4 | $9.36 周+2.4% | 买区$9.5-11 🟢深度买区(低于下沿) ⚠️ 贴地板分母失真,R:R夸大 | 熊市地板$8.5 | 不追>$16 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(reported口径被重组/摊销拉低失真) · FPE ~24.9x(指引)/~22.8x(共识) · PEG年 ~1.7(全年前瞻) 分位 重估后带(30-47x)下沿以下,已消化~47%重估溢价;相对pre-AI(10-15x)仍历史高位 R:R口径 Base PT$14.89→6.4:1(近地板机械放大,较上轮8.5:1收敛);@$11=1.6:1,@$10=3.3:1,@$9.5=5.4:1,建仓区中枢1.6-5.4:1更可信 内部人 🟢(逢跌开盘市场集体买入,2026-07-29 Pressner/Hautala @€7.8402,破地板日) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 10/22 Q3财报,AI&Cloud订单转化 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | 6.4 | $9.36 周+2.4% | 买区$9.5-11 🟢深度买区(低于下沿) ⚠️ 贴地板分母失真,R:R夸大 | 熊市地板$8.5 | 不追>$16 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(reported口径被重组/摊销拉低失真) · FPE ~24.9x(指引)/~22.8x(共识) · PEG年 ~1.7(全年前瞻) 分位 重估后带(30-47x)下沿以下,已消化~47%重估溢价;相对pre-AI(10-15x)仍历史高位 R:R口径 Base PT$14.89→6.4:1(近地板机械放大,较上轮8.5:1收敛);@$11=1.6:1,@$10=3.3:1,@$9.5=5.4:1,建仓区中枢1.6-5.4:1更可信 内部人 🟢(逢跌开盘市场集体买入,2026-07-29 Pressner/Hautala @€7.8402,破地板日) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 10/22 Q3财报,AI&Cloud订单转化 | ||||||
| CIFR | 5.9 | $17.18 周-23.0% | 买区$20-23 🟢深度买区(低于下沿) ⚠️ 现价低于买区下沿/跌破地板,bear case可能兑现 | 熊市地板$15 | 不追>$35 | starter(小仓分批) |
| 主锚 EV-cash(EV/合约+EV/MW) 估值 PE N/M · FPE EV/5.3GW $1.53M/MW · PEG年 — 分位 52周49分位 R:R口径 名义R:R=5.9(基准$30/地板$15);分层保守bear层$10则1.8 内部人 🟡(2026-07-09,CEO Tyler Page 10b5-1) 事件 财报 8/4→11/2估 · 催化 Q3租金进表,ERCOT审批 | ||||||
| CLSK | 4.3 | $12.3 周-10.6% | 买区$13-16 🟢深度买区(低于下沿) ⚠️ 现价低于买区下沿/跌破地板,bear case可能兑现 | 熊市地板$10-11 | 不追>>$28 | half(1/2,从starter 1/3上调) |
| 主锚 SOTP 估值 PE N/M · FPE SOTP BASE $20(非倍数锚) · PEG年 N/A(亏损,BTC公允会计主导) 分位 52周28分位(区间$8.00-$23.61) R:R口径 R:R区间2.9-7.5,代表值4.3(base$19-22×地板$10-10.5多口径平均) 内部人 ⚪(60份Form4窗口内0买入;4笔卖出均在2025年已出6月窗口,5/14后无新Form4) 事件 财报 8/6→11/24估 · 催化 Sandersville融资到位,Texas转firm | ||||||
| VST | 3.1 | $140.59 周-5.1% | 买区$128-148 🟢买区内 ⚠️ 贴地板分母失真,R:R夸大 | 熊市地板$128(恐慌底$117) | 不追>$200 | half(1/2) |
| 主锚 FCFbG 估值 PE N/M(GAAP被对冲MTM扭曲,深周期) · FPE P/FCFbG 10.9x(2026E) · PEG年 0.50(等价口径,并购台阶增长假性偏低) 分位 P/FCFbG带[10x-16.7x]第~13分位(多年低位) R:R口径 base PT$180/地板$128=3.1:1；对恐慌底$117口径仅1.7:1,分母薄敏感度极高;持有至11/5Q3财报/Cogentrix closing;“PEG”0.50系并购台阶增长假性偏低非真便宜 内部人 🟡(2026-06-18 Sult/Acosta,6月董事卖出簇$160-175已停手50天) 事件 财报 8/7→11/5估 · 催化 11/5Q3财报,Cogentrix closing | ||||||
| VICR | 2.6 | $221.20 周+6.7% | 买区$208-244 🟢买区内 | 熊市地板$186 | 不追>$348 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE ~71x(含税务benefit严重失真) · FPE P/S 18.4x(FY26E加权)/19.0x(全摊薄) · PEG年 — 分位 52w52%分位,距ATH-42% R:R口径 公允中枢$312/熊市地板$186=2.6:1(上行+41%/下行-16%)；较上周4.9:1因价格+6.7%压缩；持有至旗舰VPD客户放量催化/10-20Q3财报 内部人 🟡(2026-08-03 Davies期权临期10b5-1卖出) 事件 财报 7/21→10/20估 · 催化 旗舰VPD客户放量,10/20Q3财报 | ||||||
| WOLF | 2.4 | $32.87 周+39.2% | 买区$30-35 🟢买区内 | 熊市地板$18-23 | 不追>$57 | starter(1/3,财报前半仓) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S 4.01x(TTM,已升出peer band上沿) · PEG年 — 分位 post-emergence区间~34分位(无5yr自身band,退回peer band) R:R口径 框架base=止盈档EV/S6x$57；对软地板$23=2.4:1，对硬地板(March增发)$18.46=1.7:1，bull EV/S7x$73=4.1:1；Street共识PT$30已低于现价该口径R:R为负失效；持有至8/19Q4财报 内部人 ⚪(本轮无买卖,最新7/16代扣税+7/02授予,均非交易) 事件 财报 5/5→8/19✓ · 催化 8/19Q4财报(毛利率+AI营收) | ||||||
| NFLX | 1.8 | $74.14 周+3.4% | 买区$65-78 🟢买区内 | 熊市地板$56 | 不追>$110 | starter(1/3),不追加,加仓留$65-70 |
| 主锚 PE 估值 PE 23.3x(TTM GAAP,含分手费) · FPE ~23.9x(FY26经常性) · PEG年 ~1.09(全年前瞻) 分位 10yr前瞻band[20-45x]~p14-p17(多年低位) R:R口径 模型base$106→1.8:1;卖方共识PT$94.04→1.1:1(<1.5不建底);$70→2.6:1,$68→3.2:1,$65→4.6:1 内部人 🔴(现价附近/以下卖出,2026-08-06 Co-CEO Peters @$73.54,裸卖) 事件 财报 7/16→10/20估 · 催化 8月广告upfront落地,10/20财报 | ||||||
| SNPS | 1.61 | $415.99 周+7.0% | 买区$413-443 🟢买区内 | 熊市地板$370 | 不追>$520 | starter(1/3) |
| 主锚 PE(Forward PE×FY26 NG EPS) 估值 PE N/M · FPE 28.2x FY26 · PEG年 2.07 分位 自身5年估算band约第22分位(中枢偏下缘) R:R口径 base PT$490(33x中枢);R:R=(490-415.99)/(415.99-370)=1.61:1(MS PT$525则2.37:1);落1.5-2.5小仓区间,<$404才达2.5:1硬理由 内部人 🟡(2026-06-16,CEO Sassine Ghazi卖14603股@$458.96,10b5-1,已停手~7.5周) 事件 财报 5/27→8/26✓ · 催化 8/26财报,9/30投资者日 | ||||||
| MPWR | 1.6 | $1,401.54 周-1.7% | 买区$1,350-1,485 🟢买区内 | 熊市地板$1,215 | 不追>$1,850 | starter(1/3) |
| 主锚 PE 估值 PE ~86x(TTM GAAP,FY24一次性税收优惠致历史失真) · FPE ~51.0x(中性)/~51.9x(保守)非GAAP前瞻 · PEG年 ~0.9(全年前瞻,FY27正常化口径~1.5) 分位 AI后band(45-70x)~p26(下四分位) R:R口径 公允PT$1,700→1.6:1;牛市PT$2,100(FY27)→3.7:1;回踩买区下沿$1,350处升至2.6:1 内部人 🟡(10b5-1例行/噪音级卖出,2026-08-05 临时CFO Dean @$1,344.27) 事件 财报 7/30→10/29估 · 催化 Q3财报10/29,800V/DDR5放量 | ||||||
| CRCL | 1.5 | $66.67 周+6.5% | 买区$57-69 🟢买区内 | 熊市地板$45 | 不追>>$130 | 观察(watch,暂不建仓) |
| 主锚 EV-S 估值 PE ~40x(含Q3'25一次性税益,虚低仅参考) · FPE EV/S 5.8x · PEG年 — 分位 自身1年区间第5-10分位(短史近底,绝对不算便宜) R:R口径 Base$100,地板$45,现价R:R1.5:1;带下沿$57-60处R:R~3.1:1 内部人 🔴(2026-08-03联合创始人Neville卖5万股@$58.50-61.03,低于现价;60窗口0买入) 事件 财报 8/5→11/11估 · 催化 9/16 Arc主网,11/11看USDC止血 | ||||||
| PL | 1.4 | $23.93 周+16.8% | 买区$23-25 🟢买区内 | 熊市地板$19 | 不追>$43 | starter(1/3)→观察(R:R<1.5暂不新建) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S 19.1x · PEG年 N/M 分位 2026区间[~5x-42x]约38分位(中枢偏下) R:R口径 Base$31 vs 熊市地板$19,持有至9/03财报;买区内部R:R不达标(下沿2.0→中值1.4→上沿1.0),须9/03闸①重推地板/公允中枢 内部人 ⚪(2026-08-05 Schingler赠与55000股@$0,非市场交易,计0) 事件 财报 6/4→9/3✓ · 催化 Q3财报9/03,ATM发行节奏 | ||||||
| CCJ | 1.2 | $97.39 周+12.7% | 买区$80-100 🟢买区内 | 熊市地板$72 | 不追>$135 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-EBITDA(深周期/矿) 估值 PE N/M(深周期) · FPE EV-EBITDA 27-28x(FY26E) · PEG年 — 分位 52周43分位 R:R口径 R:R=1.2(BasePT$128 vs 地板$72);Base$135则1.5;买区中枢$90对应2.1 内部人 ⚪(2026-03-24,CLO Mooney例行Form144) 事件 财报 7/31→11/4估 · 催化 Westinghouse IPO,11/4财报 | ||||||
| TE | 1.13 | $5.85 周+40.3% | 买区$4.25-6.00 🟢买区内 | 熊市地板$3.50 | 不追>$10 | 观察/试仓(≤1/3) |
| 主锚 EV-EBITDA(FY2027情景×倍数) 估值 PE N/M · FPE EV-EBITDA 5.9x(FY27E) · PEG年 N/A 分位 52w第41分位(上市<2年,无多年band) R:R口径 基准PT$8.5;R:R=(8.5-5.85)/(5.85-3.50)=1.13:1(上周6.0:1,已很薄);持有至8/12完整Q2+全年EBITDA指引 内部人 ⚪(2026-07-31,CLO Andrew Munro例行vest+代扣税;零现任高管公开市场买入) 事件 财报 5/12→8/19估 · 催化 8/12财报+全年EBITDA指引 | ||||||
| MRVL | 1.0 | $218.72 周+16.6% | 买区$200-220 🟢买区内 | 熊市地板$160 | 不追>$300 | starter(1/3),现价已到区顶新钱不加 |
| 主锚 PE 估值 PE ~75.7x(TTM GAAP,含一次性剥离gain虚高) · FPE ~54.7x(FY27 NG中值) · PEG年 ~1.34(全年前瞻) 分位 AI期fwd-PE band[35-90x]~p44(中枢附近) R:R口径 @现价~1.0:1(base PT$275,<1.5不建底);$206=1.5:1门槛;$200=1.9:1;$193=2.5:1 内部人 🟡(10b5-1例行,2026-08-03 COO Koopmans @$180.50,低于现价17%) 事件 财报 5/27→8/27✓ · 催化 8/27财报,FCC拟禁中国光模块 | ||||||
| AMKR | 0.88 | $55.27 周+10.8% | 买区$54-61 🟢买区内 | 熊市地板$42 | 不追>$82 | half(1/2,维持不加码) |
| 主锚 PE 估值 PE 24.8x(GAAP TTM) · FPE 21.7x(FY26E EPS $2.55) · PEG年 0.31(全年前瞻)/0.43(季度) 分位 合理中枢21-26x下端(非深值;pre-AI 10-18x,AI re-rating 40-45x) R:R口径 base PT$67 vs地板$42,R:R=0.88:1(已跌破1:1,远低于2.5加码门槛);买区下沿$54处R:R=1.08:1;回落<$46(R:R>2.5)再补仓 内部人 🔴(2026-08-06 前CEO Rutten拟卖25000股@$54.50,8/5已按$55.35成交,反弹带现价附近持续减持~$2.75M) 事件 财报 7/27→10/26估 · 催化 10/26财报margin验证 | ||||||
| VRT | 0.81 | $272.40 周+12.8% | 买区$255-281 🟢买区内 | 熊市地板$183 | 不追>$369 | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE ~61.6x(TTM GAAP) · FPE NG PE 40.7x(FY26中值$6.70) · PEG年 0.68(全年前瞻,FY26 adj YoY+58-61%) 分位 AI再定级带[18x-60x]第~54分位 R:R口径 base PT$345/地板$183=0.81:1；用raise前卖方共识$377仅1.17:1，均<1.5门槛；买区内但执行线取更严R:R，实操入场≤$247.80；全年前瞻PEG0.68减速期假性偏低勿当真便宜 内部人 🟡(2026-03-09 Monser,3月卖出簇均价$250.50已过期) 事件 财报 7/29→10/21估 · 催化 10/21Q3财报验证有机+34-36% | ||||||
| AMPX | 0.8 | $11.85 周+23.4% | 买区$12-14.9 🟢深度买区(低于下沿) ⚠️ 现价低于买区下沿/跌破地板,bear case可能兑现 | 熊市地板~$7.1 | 不追>$24.5 | half(1/2,分批) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(持续亏损) · FPE EV/S ~11.8x(FY26E $140M) · PEG年 N/A(公司亏损,PE/PEG不适用) 分位 自身常年17-18x中枢,现~11.8x偏低位(vs ENVX~12x基本平价) R:R口径 base PT~$15.8(16x EV/S+净现金)vs地板$7.1,R:R≈0.8:1;买区下沿$12处同样~0.8:1;需回落至~$10.5(R:R~1.6:1)再分批加仓 内部人 🟡(2026-06-12 董事Dixon卖85,000股@$17.17,此后停手信号过期,60天窗口零新增) 事件 财报 8/4→11/5估 · 催化 Stark长约,欧洲无人机订单 | ||||||
| FLNC | 0.6 | $13.2 周-5.3% | 买区$13-14.5 🟢买区内 | 熊市地板$8 | 不追>$22-24 | 已建starter持有,不加仓(新钱等产能爬坡) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(亏损) · FPE EV/S 0.82x(FY26E $3.0B) · PEG年 N/A(亏损+EBITDA转负) 分位 52周24%分位,距高-61%;EV/S0.82x≈band[0.3-1.5x]第43分位 R:R口径 Base PT$16.5 vs地板$8=(16.5-13.2)/(13.2-8)=0.6:1;乐观base$19.3→1.2:1;两口径均<1.5门槛,买区内但不加仓,回落~$11则base口径回到~1.8:1 内部人 🟡(2026-07-06 SPT近乎清仓,结构性退出/例行卖出居多) 事件 财报 8/5→11/23估 · 催化 FQ4财报11-23,产能爬坡验证 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HOOD | 1.2 | $93.29 周+7.8% | 买区$82-87 🟡公允偏上 | 熊市地板$63 | 不追>$118 | 观望,回落$82-87=starter1/3,$82-83=half1/2 |
| 主锚 PE 估值 PE ~41x(TTM GAAP,含RVI一次性收益,虚低) · FPE 49x(FY26E经常性forward mid,主锚) · PEG年 2.5-2.9(营收口径);EPS口径因H2高基数负增长无意义 分位 52周33%分位,距ATH-39.4%;trailing经常性PE~44x≈profitable-era band[30x-75x]第~31分位 R:R口径 (Base PT$130[7/16财报前口径,X故障未更新]-93.29)/(93.29-63)=1.2:1;保守Base$110(Cantor)→0.6:1;买区下沿$82→2.5:1,中值$84.5→2.1:1 内部人 🟡(2026-08-03 CLO Gallagher 10b5-1卖出$90.42,例行) 事件 财报 7/29→11/4估 · 催化 11-04财报,事件合约续强 | ||||||
| ORCL | 1.0 | $147.02 周+13.2% | 买区$129-145 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$105 | 不追>$242 | starter(1/3),现价不执行,等回落<$139 |
| 主锚 PE 估值 PE 25.2x(TTM GAAP,含一次性投资收益) · FPE 18.3x(FY27 clean NG EPS $8.05) · PEG年 1.01(FY27 clean全年,用EPS增速18%非营收增速) 分位 自身5年前瞻PE band[~13x-43x]≈38分位(刚越出pre-AI常态15-18x上沿) R:R口径 Base PT $190(23.6x FY27 clean EPS) vs 地板$105;现价~1.0:1(<1.5门槛);买区下沿$129→2.5:1,临界价$139 内部人 🟡(2026-06-24 Henley 40万股@$156-166,10b5-1但暴跌中执行;价格已从其卖点上方回落又反弹,信号趋过期) 事件 财报 6/10→9/8估 · 催化 9/8 Q1FY27验证$90B路径 | ||||||
| ON | 0.95 | $81.17 周-0.5% | 买区$68-75 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$52 | 不追>$95 | starter(1/3),现价不建底 |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE N/M(深周期半导体,GAAP TTM PE 52.0x失真勿用) · FPE 25.4x(FY26)/18.0x(FY27,自身band中枢) · PEG年 0.70(FY26)/0.44(FY27,周期修复型增长非结构性,勿单独据此买) 分位 自身5年前瞻PE band[13.5-20.0x],现价18.0x(FY27口径)≈中枢~50分位 R:R口径 卖方共识PT $108.88 vs 地板$52;现价0.95:1(<1.5门槛);买区$68→2.56:1,$75→1.47:1 内部人 🟡(2026-04-27 CFO Thad Trent $93裸卖,已停手3.4个月,信号过期) 事件 财报 8/3→11/2估 · 催化 HSR 8/17到期,Q3财报11/2 | ||||||
| MP | 0.94 | $51.11 周+23.5% | 买区$43-48 🟡公允偏上 | 熊市地板$31 | 不追>$72 | starter(1/3)名义,entry gate关闭本轮不新建仓 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(GAAP亏损) · FPE EV/Sales(NTM) 15.0x · PEG年 N/A(FY27 EPS从近零跳升,PEG机械失真不采用) 分位 自身52w EV/Sales band(11.1-29.5x)第21分位 R:R口径 保守base$70→0.94:1;卖方共识$77.47→1.31:1;门槛1.5,两口径均未达标(9种组合无一达1.5) 内部人 🟢(COO Rosenthal开盘市场买入,2026-06-09 @$54.30;注:CEO此前5-6月裸卖$59M已停手) 事件 财报 8/6→11/5估 · 催化 Tb/Dy下半年出料,11/10中国管制到期 | ||||||
| ISRG | 0.9 | $378.81 周+7.2% | 买区$305-345 🟡公允偏上 | 熊市地板$280 | 不追>$490 | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE ~43x · FPE ~37x · PEG年 2.2 分位 5yr前瞻PE band约28-32分位(估算);52周~18%分位 R:R口径 R:R=(Base$470-现价)/(现价-地板$280)=0.9;若Base$490则=1.1;门槛1.5已跌破 内部人 🟡(2026-07-30 Brosius 10b5-1卖$348.92,例行dribble) 事件 财报 7/16→10/20估 · 催化 Q3财报验证手术量拐点10/20 | ||||||
| STM | 0.82 | $56.10 周+7.1% | 买区$48-56 🟡公允偏上 | 熊市地板$44 | 不追>$80 | 观察 |
| 主锚 EV-S(deep-cyclical through-cycle band) 估值 PE N/M · FPE EV/S 3.36x(FY26E) · PEG年 N/A 分位 EV/S历史band[1.5-3.5x]上沿附近(~p95);TTM口径3.67x已冲出上沿 R:R口径 base PT$66(EV/S4.0x FY26E);R:R=(66-56.10)/(56.10-44)=0.82:1(已跌破2.5门槛,≤$50.3才恢复≥2.5:1) 内部人 ⚪(FPI无Form4强制申报;8/4例行回购6-K为机械执行PSU义务,非管理层择时) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 10/22财报验证Q4>$4B | ||||||
| RKLB | 0.8 | $82.83 周+27.5% | 买区$62-80 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$40 | 不追>$130 | 观察(不追,回落$62-80再starter) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S54x(FY26fwd) · PEG年 N/M 分位 1年EV/Sband[~20x-99x]约43分位(中枢);收盘分布74.6百分位 R:R口径 Base PT$118 vs 地板$40,R:R=0.8:1(<1.5不建底);上沿80处0.95:1,下沿62处2.5:1;持有至Neutron Q4首飞+8/10财报;PT为7/6vintage未刷新可能stale 内部人 🟡(2026-07-08 CEO Beck 10b5-1减持3.28M股@~$87,现价已反超2026低位卖出簇) 事件 财报 5/7→8/10✓ · 催化 Q2财报8/10,Neutron首飞 | ||||||
| SNDK | 0.78 | $1,212.21 周-0.2% | 买区$810-975 🟡公允偏上 | 熊市地板$400 | 不追>$2300 | 观察 |
| 主锚 EV-EBITDA(情景EBITDA+净现金) 估值 PE N/M · FPE EV-EBITDA 5.2x(FY27runrate)/13.5x(FY26实际) · PEG年 N/A 分位 无自身5年band(上市18个月);按peer周期顶band为1.7-2.7x R:R口径 base=去周期化兑现PT$1842(8x runrate);R:R=(1842-1212.21)/(1212.21-400)=0.78:1;中间层地板$690则1.21:1;卖方均值$2110(stale)则1.11:1 内部人 🟡(2026-08-03,CLO Bernard Shek卖600股@$1162.16,10b5-1计划2026-03-04采纳) 事件 财报 8/5→11/5估 · 催化 10-K申报,11/5Q1FY27财报 | ||||||
| WDC | 0.73 | $434.30 周-20.3% | 买区$320-380 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$160-200(常规熊;深熊$65-110) | 不追>$560 | starter(1/3,观察未建仓) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(深周期,GAAP含Sandisk一次性严重失真) · FPE Forward PE 21.6x(FY27共识$20.15,18家) · PEG年 0.22(FY27,深周期peak-on-peak陷阱非真便宜) 分位 历史band8-15x,现21.6x仍>p100(已从上周39.5x收敛45%) R:R口径 base PT$525(26x FY27,财报前一日实际倍数)；对近端回撤地板$310=0.73:1,对常规熊地板$180=0.36:1,对深熊地板$87=0.26:1,均<1.5门槛；持有至10/29 Q1FY27财报；PEG0.22系深周期peak-on-peak陷阱不代表便宜 内部人 🟡(2026-07-28 Cole,10b5-1机械卖出$424-465带) 事件 财报 8/5→10/29估 · 催化 10/29Q1FY27财报,8/14 10-K | ||||||
| ARM | 0.7 | $282.57 周+17.9% | 买区$166-221 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板~$120 | 不追>$442 | 观察(0仓) |
| 主锚 EV-S 估值 PE 291x(GAAP TTM,SBC严重扭曲仅作上界) · FPE forward P/S ~51x(主锚)/NG PE ~153x(副锚,中性) · PEG年 N/A(中性EPS+5%→PEG~31,机械无意义) 分位 forward P/S band(IPO以来21-82x)第~50分位(一周38→50) R:R口径 base PT$390 vs地板$120,R:R=0.7:1(<1.5不建底);若仅到stale共识PT$297则R:R≈0.09:1;@$200时R:R=2.4:1,@$221时1.7:1 内部人 🟡(2026-06-04 CAO Bartels卖$392.70,此后60天窗口零申报) 事件 财报 7/29→11/4估 · 催化 11/4财报,AGI CPU放量 | ||||||
| MU | 0.70 | $877.57 周+6.6% | 买区$450-650 🟡公允偏上 | 熊市地板$200(严重glut情景~$110) | 不追>$1,255 | 观察(0仓,R:R<1.5否决名义starter) |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE N/M(深周期,峰值EPS陷阱) · FPE EV/EBITDA 9.3x(峰值,陷阱)/18-22x(正常化mid-cycle) · PEG年 N/A(深周期不适用PEG) 分位 EV/EBITDA band~p45但E处历史峰值失真;P/B10.0x远超历史1-4x顶 R:R口径 base PT$1,350(平台假设)vs地板$200→0.70:1;地板放宽至$400→0.99:1;门槛1.5均未达标 内部人 🟡(10b5-1例行,已停手两周且卖价远高于现价,2026-07-24 CEO Mehrotra @$906-966) 事件 财报 6/24→9/22估 · 催化 9/22财报,FY27展望验证平台论 | ||||||
| UMAC | 0.67 | $26.11 周+23.4% | 买区$18-23 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$11 | 不追>$36 | half(1/2) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S 15.6x(FY26e Base $69M) · PEG年 — 分位 52w69.6%分位,距ATH-24.0% R:R口径 对卖方均值PT$36.29(7家S&P Global)，持有至11/5 Q3财报=0.67:1；买区中位$20.5时1.66:1，下沿$18.4时2.42:1；<1.5不建底门槛 内部人 🟡(2026-06-08 Thompson,6月$27-30卖出簇已停手) 事件 财报 8/6→11/5估 · 催化 8月底Phase2中标,9月需求兑现 | ||||||
| FORM | 0.66 | $117.39 周+10.5% | 买区$95-105 🟡公允偏上 | 熊市地板$68 | 不追>$155 | half(1/2)目标,新钱等回落≤$100 |
| 主锚 PE 估值 PE 80x(TTM GAAP,受一次性gain扭曲) · FPE 38x(FY26 NG forward,主锚);30x(FY27) · PEG年 0.27(FY26,低基数假性偏低)/1.25(FY27,更可信) 分位 52周68%分位;FY26 FPE38x破5年band顶(18-35x),FY27 FPE30x带内上部(~75分位) R:R口径 (Base$150-117.39)/(117.39-68)=0.66:1;买区上沿$105→1.22:1;$100.8→1.50:1(小仓门槛);买区下沿$95→2.04:1(标准仓);已建starter成本$88.23→3.05:1 内部人 🟡(2026-07-15 CEO Slessor 10b5-1卖出$116.56-121.30,例行) 事件 财报 7/29→10/28估 · 催化 Q3财报10-28,HBM4放量 | ||||||
| GEV | 0.66 | $990.32 周+0.0% | 买区$700-810 🟡公允偏上 | 熊市地板$640 | 不追>$1020 | 观察/starter待回调(现价远高于建仓区$700-810) |
| 主锚 EV-EBITDA 估值 PE N/M(GAAP受一次性项目扰动,公司未采用PE主锚) · FPE EV-EBITDA 43.0x(2026E,主锚) · PEG年 1.4(远期FY27,~35%增速);季度/全年0.3-0.4系margin跃升年假象不采用 分位 52周69%分位,距ATH-17.2%;EV/EBITDA≈上市以来区间[15x-53x]的~74分位 R:R口径 (base卖方PT中位$1220[6/16 last-known,未刷新]-990.32)/(990.32-640)=0.66:1;即便PT上修至$1350仍仅~1.03:1,均<1.5门槛 内部人 🟡(2026-06-01 Abate卖出$948,阶梯减持已停手) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 Q3财报10-21,槽位125GW | ||||||
| RDDT | 0.65 | $161.70 周+14.9% | 买区$130-148 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$118 | 不追>$222 | half(1/2) |
| 主锚 EV-S 估值 PE 37.6x · FPE FwdPE29.4x · PEG年 ~0.27(全年前瞻;季度PEG~0.17因低基数失真仅参考) 分位 EV/Sfwd~20分位,FwdPE~8分位(均低段) R:R口径 Base PT$190 vs 地板$118,R:R=0.65:1(<1.5不建底);买区上沿148处1.40:1,下沿130处5.0:1;持有至10/29财报 内部人 ⚪(2026-08-04 CEO Huffman 10b5-1卖出~$159.8;Farrell买入锚已被价格甩开) 事件 财报 7/30→10/29估 · 催化 Q3财报10/29,新AI授权官宣 | ||||||
| NVDA | 0.64 | $223.96 周+11.6% | 买区$168-188 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$152 | 不追>$250 | starter(1/3)目标档,现价不触发建仓 |
| 主锚 PE 估值 PE 34.3x(经常性~37.3x,含一次性投资收益剔除后) · FPE 26.3x(FY27 NG EPS中值$8.5) · PEG年 0.33(FY27前瞻;FY28正常化口径~0.55) 分位 自身5年前瞻PE band第~28-32分位(低位区上沿,已非多年极低位) R:R口径 Base PT $270(卖方锚) vs 熊市地板$152;现价0.64:1(上周1.5:1),远低于1.5建仓门槛 内部人 🟡(2026-08-05 Coxe Code G慈善赠与非卖出;真实卖方Stevens 6/23后停手且现价已反超其卖点) 事件 财报 5/20→8/26✓ · 催化 8/26 Q2财报,Rubin H2交付 | ||||||
| SMTC | 0.51 | $139.42 周+18.3% | 买区$105-122 🟡公允偏上 | 熊市地板$80 | 不追>$174 | starter(1/3) |
| 主锚 PE(FPE×FY+1 NG EPS) 估值 PE N/M · FPE 53.6x FY27 · PEG年 1.03 分位 自身band第68分位(中枢偏上) R:R口径 base PT$170(FY28$3.80×45x);R:R=(170-139.42)/(139.42-80)=0.51:1(≪1.5,不建底);买区上沿$122处1.14:1 内部人 🟡(2026-08-07,CEO Hong Hou Form144拟卖2000股@~$140,10b5-1例行阶梯,权重0) 事件 财报 5/26→8/24估 · 催化 8/24财报验证Q3指引 | ||||||
| AMZN | 0.49 | $274.48 周+1.1% | 买区$227-243 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$196 | 不追>$313 | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE 22.1x(GAAP TTM,含Anthropic mark虚低勿用) · FPE 33.9x(FY26核心EPS $8.1) · PEG年 0.8-1.1(营业利润增速口径) 分位 forward核心33.9x=后疫情band中枢(~p40-50,未跨档) R:R口径 base=共识PT$312.91(财报前旧锚)vs地板$196,R:R=0.49:1;用BNP新PT$345则0.90:1;均<1.5加仓门槛,现价不加仓,等回落买区或PT集中上修 内部人 🟡(2026-08-03 Bezos 10b5-1重启卖1,209,649股@$286.41,全程计划性无买入) 事件 财报 7/30→10/29估 · 催化 AWS backlog兑现,Anthropic IPO | ||||||
| CRWV | 0.48 | $90.67 周+26.3% | 买区$60-72 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$50 | 不追>>$130 | 观望(等回落≤$72再谈starter) |
| 主锚 EV-S(超高增长capex-beta重债) 估值 PE N/M(GAAP持续亏损) · FPE EV/S~7.5x(保守)/6.4x(街道) · PEG年 — 分位 52周32.5%分位 R:R口径 Base PT$110保守,地板$50,现价0.48:1;买区中点$66处R:R2.75:1 内部人 🟡(2026-08-04 CEO Intrator卖$28.25M@$86.44-94.01,10b5-1例行阶梯,零买入) 事件 财报 5/7→8/11✓ · 催化 8/11财报,backlog兑现验证 | ||||||
| UUUU | 0.48 | $14.14 周+23.6% | 买区$10.0-11.7 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$8.2 | 不追>$21 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M · FPE EV/S 17-22x(FY26E) · PEG年 — 分位 52w30.3%分位,距ATH-49.3% R:R口径 base PT$17(董事会FMV$16.26与VAC交易参考价$20.93之间)/地板$8.16=0.48:1；对VAC参考价$20.93上行时1.14:1；持有至VAC交割2026H2-2027初 内部人 🟢(2026-07-07 CEO Bhappu+07-08 Hansen开放市场买入) 事件 财报 8/5→11/2估 · 催化 VAC交割26H2-27初,ASM8月底 | ||||||
| CLOV | 0.44 | $4.76 周+14.1% | 买区$3.1-3.9 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$2.81 | 不追>$5.6 | 观察 |
| 主锚 EV-S(P/S band) 估值 PE N/M(TTM仍亏) · FPE P/S 0.85x · PEG年 — 分位 52周79分位 R:R口径 R:R=0.44(公允$5.62 vs 地板$2.81);上限$8.43对应1.9 内部人 🟡(2026-07-20,CLO Soares 10b5-1) 事件 财报 8/5→11/3估 · 催化 2027星级指引,11/3财报 | ||||||
| SDGR | 0.44 | $18.16 周+19.9% | 买区$12.5-14.5 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$9.4 | 不追>$24 | starter(1/3) |
| 主锚 历史band 估值 PE N/M · FPE P/S5.24x(整体) · PEG年 N/M 分位 近3年P/S band[3.33x-11.65x]第27分位(中枢偏下) R:R口径 Base PT$22 vs 熊市地板$9.4,R:R=0.44:1(<1.5不建底);买区上沿14.5处1.47:1,下沿12.5处3.06:1;持有至11/04Q3财报;ACV+27%但GAAP营收共识-8.3%背离为多头论点单点依赖 内部人 ⚪(2026-07-17 CFO Jain 10b5-1小额卖出;现价已高于全部2026年内部人成交价) 事件 财报 8/5→11/4估 · 催化 Q3财报11/04,Bunsen转化 | ||||||
| ONTO | 0.43 | $308.30 周+19.2% | 买区$225-247 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$205 | 不追>$385 | half(1/2)目标档,现价应建0仓等回落 |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(周期成长capex-beta,GAAP TTM PE~116x因并购摊销失真) · FPE 38.4x(FY26 NG EPS $8.03)/32.8x(NTM) · PEG年 0.61(FY26,谷底基数失真)/1.6(FY27正常化口径,更可信) 分位 自身实测前瞻PE带[19x-48x],现价38.4x≈67分位(AI上行周期内子带~47分位=中枢) R:R口径 Base PT $353(44x FY26EPS,自推导非卖方共识,卖方PT均stale) vs 地板$205;现价0.43:1;买区内2.5-6.4:1 内部人 ⚪(2026-05-22 例行RSU/PSU单位结算非交易;CEO唯一实质卖出为2025-01已远超6个月窗口) 事件 财报 8/6→11/5估 · 催化 >10亿backlog,11/5财报 | ||||||
| USAR | 0.4 | $19.33 周+29.3% | 买区$12-15.5 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$11(硬地板$7) | 不追>$22-23 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M · FPE P/B 2.6x(摊薄248.5M) · PEG年 — 分位 52w24%分位,距ATH-56% R:R口径 近端base(PIPE成本$22.5/地板$11)=0.4:1；硬地板$7则0.26:1；stale卖方共识$39.50(仅长期optionality)则2.4:1；持有至8/10 Q2财报/Serra Verde交割 内部人 🟡(2026-06-08 Trabuco小额卖出) 事件 财报 5/13→8/10✓ · 催化 8/10Q2财报,SV交割8月底 | ||||||
| CRM | 0.39 | $192.74 周+4.7% | 买区$138-160 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$128 | 不追>>$277 | starter(1/3,现价不动手,等回踩) |
| 主锚 EV-S(成熟SaaS) 估值 PE 22.4x(GAAP TTM) · FPE 13.7x(NG指引;主锚EV/S约4.02x) · PEG年 0.65(NG口径;营收增速口径更保守为1.24) 分位 forward EV/S~4.02x处公司大盘期偏低十分位(近似口径) R:R口径 Base$218,地板$128,现价R:R0.39:1;董事买入价$194已接近打平 内部人 🟢(2026-03-18/19董事Kirk@$194.62/Alber@$194.5公开市场买入,窗口内,浮亏已基本抹平) 事件 财报 5/27→8/26✓ · 催化 8/26 Q2财报,H2有机再加速 | ||||||
| OSCR | 0.39 | $27.90 周-10.6% | 买区$21-25 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$16 | 不追>$35 | starter(1/3)目标档,现价不执行,重心放≤$22.2 |
| 主锚 P/B 估值 PE 16.9x(TTM GAAP) · FPE 18.0x(FY26E)/16.4x(FY27E共识) · PEG年 1.64(FY27E) 分位 无多年PE/PB band(2021年上市较新);52周76.8%分位,距高点-15.7% R:R口径 Base PT $32.5(FPE19.1x同业中位×FY27EPS,与P/B4.5x交汇一致) vs 地板$16;现价0.39:1;门槛价$22.2达1.5:1 内部人 🟢(2026-04-07 CEO Bertolini私募买入100万股@$11.92,现价浮盈+134%,仍持775万股) 事件 财报 8/6→11/5估 · 催化 2027OEP会员数,11/5Q3财报 | ||||||
| AMAT | 0.38 | $539.14 周+6.2% | 买区$390-460 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$300(深崩$180-230) | 不追>$650 | 观察(3分,近starter门槛) |
| 主锚 PE 估值 PE 50.7x(GAAP TTM) · FPE 36x(FY27 NG EPS $14.8)/44x(FY26) · PEG年 1.66(FY27)/1.47(FY26) 分位 >p99(36x vs历史band12-22x,前所未有,中枢17x的2.1倍) R:R口径 base=共识PT$629.06(+16.7%)vs地板$300,R:R=0.38:1(现价);买区中值$425处R:R~1.6:1;若信Cantor牛市PT$850则3.4:1 内部人 🟡(2026-07-01 CEO Dickerson卖78,321股@$700顶部,此后停手5周;6/17 C-level集体卖$590) 事件 财报 5/14→8/13✓ · 催化 8/13 Q3财报,先进封装+50% | ||||||
| TSM | 0.35 | $420.04 周+3.9% | 买区$360-390 🟡公允偏上 | 熊市地板$220 | 不追>$505 | starter(1/3) |
| 主锚 PE(Forward PE×FY26 EPS) 估值 PE 30.3x · FPE 24.3x FY26(2027口径~21.0x) · PEG年 0.39 分位 AI时代5年band[18-30x]约第52分位(中枢偏上,PEG假性偏低属减速陷阱) R:R口径 base PT$490(≈共识$487.56);R:R=(490-420.04)/(420.04-220)=0.35:1;建仓区$375处0.74:1(地缘尾部封顶,仅够小仓) 内部人 🟢(2026-08-03,VP Bor-Zen Tien连续第四批公开市场买入@$73.06≈ADR$365,落买区内,量级仅VP级) 事件 财报 7/16→10/15估 · 催化 8/10营收,10/15Q3财报 | ||||||
| AVGO | 0.33 | $427.76 周+9.9% | 买区$320-343 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$285 | 不追>$481 | starter(1/3) |
| 主锚 PE(Forward NG PE) 估值 PE 71.3x(GAAP TTM) · FPE 37.5x(FY26 NG) · PEG年 0.56 分位 自身band第68分位 R:R口径 R:R=0.33(Base$475 vs 地板$285);建仓区$343对应2.3,$320对应4.4 内部人 🟡(2026-07-14,CLO Brazeal) 事件 财报 6/3→9/2✓ · 催化 9/2财报,AI $16B兑现 | ||||||
| GOOGL | 0.33 | $354.30 周-0.5% | 买区$298-312 🟡公允偏上 | 熊市地板$230 | 不追>$400 | half(1/2)档位不变,执行上暂停加仓 |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(GAAP TTM EPS含两季共$137B非现金投资gain,严重失真) · FPE 28.8x(FY26 core forward,主锚) · PEG年 1.15-1.31(加速期,可信度较高) 分位 52周74.4%分位;FPE28.8x≈自身5年band[17x-30x]的~91分位(高段) R:R口径 (base自算PT$395-354.30)/(354.30-230)=0.33:1;用卖方共识PT$433.55=0.64:1;建仓区$305→1.20:1(base)/1.71:1(共识) 内部人 🟡(2026-07-30 Arnold 10b5-1卖出$333.39,例行) 事件 财报 7/22→10/28估 · 催化 Q3财报10-28,FCF拐点 | ||||||
| META | 0.33 | $592.10 周+6.4% | 买区$480-540 🟡公允偏上 | 熊市地板$415 | 不追>$745 | starter(1/3)名义,实操观察空仓等回落<$510 |
| 主锚 PE 估值 PE ~22.3x(TTM GAAP) · FPE ~19.7x(前瞻共识EPS_low) · PEG年 N/A(FY26 EPS同比~+1%,PEG机械失效) 分位 5yr前瞻band[12-28x]第~48分位(回到median一线) R:R口径 @现价0.33:1(Base PT$650);@买区上沿$540=0.88:1;@$510=1.47:1;@$480=2.6:1;R:R≥1.5入场线≈$509 内部人 🟡(10b5-1/机械过手卖出,2026-08-04 Andreessen a16z实物分配后抛售) 事件 财报 7/29→10/28估 · 催化 10/28财报,费用增速见顶+AI模型变现 | ||||||
| CME | 0.3 | $263.66 周-1.5% | 买区$205-220 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$190 | 不追>>$275 | half(1/2) |
| 主锚 历史band(+股息率底) 估值 PE 22.4x · FPE 21.4x · PEG年 2.1(仅参考,archetype已弃用PEG框架) 分位 近5年TTM PE带第10-17分位(低位) R:R口径 Base=卖方共识$283.93,地板$190;现价0.3:1;$220处2.1:1,$210处3.7:1,门槛2.5 内部人 🟡(2026-06-29 Shepard小额买入$230.57;主基调为2-5月高管高位卖出$298/$304已停手) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 perps监管8月出结果,FMX份额 | ||||||
| LRCX | 0.30 | $311.35 周+6.3% | 买区$225-260 🟡公允偏上 | 熊市地板$110-130 | 不追>$395 | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE 54.1x · FPE ~34.6x · PEG年 0.63 分位 AI期band p42-48;trailing处band高位;52周63.1%分位 R:R口径 R:R=(共识PT$368.13-现价)/(现价-地板中值$120)=0.30;买区中值$242.5=1.03;买区下沿$225=1.36;第二法交汇带$196=2.3;门槛1.5 内部人 🟡(2026-08-06 CEO Archer 10b5-1卖$300,距现价-3.6%) 事件 财报 7/29→10/21估 · 催化 10/21财报验证$8.1B指引 | ||||||
| POWI | 0.30 | $64.59 周+6.4% | 买区$54-63 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$40 | 不追>$81 | starter(1/3,仅≤$54触发) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(GAAP周期底部失真) · FPE EV/S 7.43x(FY26NG-PE46.5x) · PEG年 ~1.04(利润率修复期假象,非真实成长) 分位 2年EV/S band p63(中枢偏上) R:R口径 现价R:R=0.30:1(Base$72 vs 地板$40);买区下沿$54仅1.29:1;R:R达1.5需现价≤$52.8;持有至11/04财报+12月 内部人 ⚪(2026-07-22 CEO Lloyd抛税;Balu高位派发已停手过期) 事件 财报 8/5→11/4估 · 催化 Q3财报11/04,FY27指引2/04 | ||||||
| LITE | 0.28 | $890.17 周+24.7% | 买区$711-790 🟡公允偏上 | 熊市地板$500 | 不追>$948 | starter(1/3,新钱) |
| 主锚 PE 估值 PE 169.2x(含一次性回拨,distorted) · FPE 56.3x · PEG年 0.60 分位 52周80%分位,距ATH-18.0%;无干净历史band,用peer/sector band R:R口径 R:R=(Base PT$1000-现价)/(现价-地板$500)=0.28;卖方共识PT$1104.89口径=0.55;门槛1.5;财报T-2,该R:R视为stale 内部人 🟡(2026-06-02 Harris卖$1000.08,已停手;近期落回内部人派发带) 事件 财报 5/5→8/11✓ · 催化 8/11财报(T-2),CPO放量 | ||||||
| VPG | 0.28 | $68.59 周-25.5% | 买区$45-65 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$28(尾部$17.5) | 不追>$100 | 观察(0仓) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(经常性口径亏损) · FPE EV/S 2.51x(FY26E) · PEG年 — 分位 52w33.8%分位,距ATH-54.8%(盘中) R:R口径 Base PT$80/地板$28=0.28:1；较暴跌前0.05改善5倍仍远<<1.5门槛；持有至11/3 Q3财报，人形vendor nomination转订单或Q3再miss需复核 内部人 ⚪(60天窗口零申报,最新仍2026-05-20常规授予) 事件 财报 8/5→11/3估 · 催化 人形订单落地,11/3Q3财报 | ||||||
| BE | 0.25 | $219.34 周+6.6% | 买区$130-185 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$115 | 不追>$285 | half(1/2) |
| 主锚 EV-S(超高增长过渡期) 估值 PE N/M(GAAP刚转正) · FPE EV/S 15.9x(FY26e) · PEG年 0.60(全年NG-EPS口径) 分位 再定价带第38百分位 R:R口径 R:R=0.25(Base$245 vs 地板$115);买区中枢$155对应2.25 内部人 🟡(2026-08-03,Director Chambers 10b5-1) 事件 财报 7/28→10/27估 · 催化 10/27财报,Oracle到期 | ||||||
| INTC | 0.25 | $101.65 周+12.7% | 买区$75-92 🟡公允偏上 | 熊市地板$48 | 不追>$130 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/Sales 9.3x · PEG年 — 分位 52周67%分位,距ATH-28.6% R:R口径 R:R=(Base共识PT$115.17-现价)/(现价-地板$48)=0.25;中位PT$110=0.16;Citi$130=0.53;KeyBanc$155=0.99;HSBC$200=1.83(仅HSBC过1.5门槛) 内部人 🟡(2026-05-29 Naga卖$118.28,已停手;7/30仅代扣税非卖出) 事件 财报 7/23→10/22估 · 催化 Foundry外部规模化,DCAI放量 | ||||||
| PDD | 0.22 | $91.76 周+3.6% | 买区$70-80 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$59 | 不追>$120 | — |
| 主锚 PE(静态,公司拒绝给前瞻指引) 估值 PE 10.0x(TTM GAAP) · FPE 无数据(公司结构性拒绝给指引) · PEG年 — 分位 52周29%分位,距ATH-44%(零指引公司,无前瞻PE band) R:R口径 12月中性目标$99(10x NG TTM EPS,需利润止跌) vs 地板$59;现价0.22:1(连续三周走弱:0.50→0.37→0.22);买区中点$75→1.5:1 内部人 ⚪(2026-08-04独董杨荣文RSU归属结算非交易;FPI豁免Section16,内部人数据结构性缺失) 事件 财报 5/27→8/24估 · 催化 8/24 Q2财报验证利润止跌 | ||||||
| AMD | 0.2 | $483.36 周+1.5% | 买区$335-395 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$210 | 不追>$600 | 观察(3分,现价出区) |
| 主锚 PE 估值 PE N/M(未给GAAP TTM PE,仅NG TTM PE~84x) · FPE 67x(FY26 NG$7.2)/40x(FY27 NG$12) · PEG年 0.6(FY27)/0.9(FY26,依赖out-year执行) 分位 FY26超5yr band顶(50x+);FY27处中位33x-p75(42x)上缘,即40x R:R口径 base PT~$525 vs地板$210,R:R=0.2:1(现价);买区中值$365处R:R=1.0:1;门槛<1.5,现价与买区均不够格 内部人 🟡(2026-07-15 CTO Papermaster 10b5-1卖$556.43;财报后无新增) 事件 财报 8/4→11/3估 · 催化 MI450放量,Q3财报~11/3 | ||||||
| CRDO | 0.2 | $249.89 周+20.7% | 买区$200-220 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板~$156 | 不追>>$260 | half(1/2,仅买区内执行) |
| 主锚 FPE(盈利复利/AI-capex-beta) 估值 PE 99.6x(GAAP TTM);NG TTM 71.2x · FPE 48.1x · PEG年 1.00(全年;季度口径0.44因增速骤降假性偏低,勿外推) 分位 自身20x-58x前瞻带中枢偏上(~74分位) R:R口径 Base PT~$272(卖方中枢),地板$156;R:R≥1.0需≤$213,≥1.5需≤$202 内部人 🟡(2026-07-31 COO Lam卖$213.17/CTO Cheng卖$209.53,10b5-1例行,全员零买入) 事件 财报 6/1→9/2估 · 催化 9/2财报,DustPhotonics并表起量 | ||||||
| ELMT | 0.2 | $16.86 周+21.2% | 买区$14.4-15.3 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$12 | 不追>>$24 | starter(1/3) |
| 主锚 FPE(小盘国防关键金属成长股) 估值 PE N/M(GAAP被C-corp转换一次性递延税+IPO费用扭曲,无参考意义) · FPE 17.6x · PEG年 0.84(按TTM+21%基础;Q1季度+147%口径假性更低,勿外推) 分位 52周44%分位,距ATH-25.1% R:R口径 Base PT$18,地板$12;上周~2.6:1→本周0.2:1,反弹吃掉R:R 内部人 🟢(2026-04-22两名董事IPO价$14.00公开认购,窗口内;lock-up期内无其他交易) 事件 财报 5/29→8/13✓ · 催化 8/13财报backlog转化验证 | ||||||
| CLF | 0.17 | $12.26 周+6.4% | 买区$8-11 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$5 | 不追>$26 | 观察 |
| 主锚 EV-EBITDA(deep-cyclical) 估值 PE N/M(仍亏损) · FPE EV-EBITDA ~7.0x · PEG年 — 分位 52周50分位 R:R口径 R:R=0.17(Base$13.5 vs 地板$5);偏乐观$19.5仅1.0 内部人 🟡(2026-06-05,CFO Celso Goncalves Jr) 事件 财报 7/23→10/19估 · 催化 10/19财报,H2 EBITDA兑现 | ||||||
| OUST | 0.16 | $43.40 周+11.3% | 买区$34-40 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$27 | 不追>$46 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S 12.2x(Fwd FY26E $219M);TTM 13.1x · PEG年 N/M 分位 中枢略偏上(52w EV/S带5.5-19x的~56分位) R:R口径 base PT $46(10.5x×FY27E $285M+净现金$450M÷74M股),(46−43.40)÷(43.40−27)=0.16:1;卖方PT Oppenheimer $57→0.83、Rosenblatt $53→0.59、Roth $75→1.93 均发于Q2财报前+承销方,视为stale需下修。除Roth外全部<1.5门槛→现价不建仓 内部人 🔴(2026-08-05 董事Skaggs卖5,000股@$45.18/$46.48;08-04 COO Spencer卖30,000股@$45.00财报前2天;3份新Form144预告续卖,成交价仅高于现价3.7-7.1%属现价附近仍在卖,建档至今零买入) 事件 财报 8/6→11/3估 · 催化 Q3毛利率守45%+,Rev8量产爬坡 | ||||||
| CAMT | 0.14 | $155.35 周+17.3% | 买区$120-140 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$86 | 不追>$165 | 观察 |
| 主锚 PE(Forward PE×FY26E NG EPS) 估值 PE N/M(GAAP噪声,含一次性可转债亏损~179x) · FPE 45.7x(FY26E) · PEG年 FY26失真(~18.3x);FY27~1.6x 分位 52周56.8分位 R:R口径 R:R=0.14(BasePT$165 vs 地板$86);买区上沿$140对应0.46,下沿$120对应1.32 内部人 ⚪(2026-03-03,VP例行小额Form144) 事件 财报 5/12→8/10✓ · 催化 8/10财报,2H26+25%兑现 | ||||||
| AXTI | 0.05 | $88.58 周+46.6% | 买区$50-67 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$21-29 | 不追>$97 | 半starter(不加仓) |
| 主锚 EV-S(盈利拐点成长股) 估值 PE N/M(GAAP刚转正,~590x无意义) · FPE EV/S 41.1x(TTM)/27.1x(run-rate) · PEG年 ~1.5-1.7(FY27E) 分位 —(无自身稳定band,退回peer band) R:R口径 R:R=0.05(共识PT$91.6);高标$125口径0.57;回踩$50-55达1.66-3.0 内部人 🟡(2026-06-17,Jesse Chen/David Chang) 事件 财报 7/30→10/29估 · 催化 Q2 10-Q,Q3环比验证 | ||||||
| AAPL | 0.01 | $313.33 周+1.4% | 买区$230-255 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$190 | 不追>$335 | 观察(0) |
| 主锚 PE 估值 PE 36.0x(GAAP TTM) · FPE 33.0x(FY27E)/35.2x(FY26E) · PEG年 4.12(FY27,增速正常化+8%)/1.85(FY26,含一次性) 分位 p73-87(5yr band[22-37x]带内上段,高于中枢28x) R:R口径 现价$313.33:base PT$315 vs地板$190,R:R=0.01:1(贴平基准,几乎无上行);@$255(区上沿)R:R=0.92:1仅够starter;@$235时R:R=1.78:1达加仓门槛;门槛<1.5 内部人 🟡(2026-06-17 Borders 10b5-1;Levinson两笔裸卖$284.57/$311.02(05-08/05-29)已无新增) 事件 财报 7/30→10/29估 · 催化 CEO交棒9/1,折叠屏9/8-9 | ||||||
| CBRS | -0.15 | $226.73 周+14.1% | 买区$132-151 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$105 | 不追>$283 | starter(1/3,现价在区外等待) |
| 主锚 EV-S(EV/前瞻营收) 估值 PE N/M(经营性亏损) · FPE EV/S 50x(FY26) · PEG年 — 分位 52周29分位(上市仅12周,无稳定band) R:R口径 R:R=-0.15(Base$208 vs 地板$105);买区$140对应1.9 内部人 ⚪(2026-06-30,COO Mallick) 事件 财报 6/23→8/12✓ · 催化 8/12财报,OpenAI爬坡 | ||||||
| SPCX | -0.18 | $133.11 周+22.8% | 买区$70-90 🟡公允偏上 | 熊市地板$30 | 不追>$135 | 观察 |
| 主锚 SOTP(分部期权加总) 估值 PE N/M · FPE EV/S(FY27E-mid)19x · PEG年 N/A 分位 无历史band(上市39个交易日) R:R口径 PT取base/bull中点$115;R:R=(115-133.11)/(133.11-30)=-0.18:1(负,现价已高于PT,不建仓);买区上沿$90仅0.4:1,下沿$70为1.1:1 内部人 ⚪(2026-04-02,Musk pre-IPO信托小额卖出无信号意义;IPO以来零公开市场买卖) 事件 财报 8/4→11/17估 · 催化 11/17财报验证run-rate | ||||||
| AAOI | -0.24 | $135.63 周+43.8% | 买区$88-116 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$54 | 不追>$166 | 名义starter,现价出区→观察不建新仓 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(GAAP仍亏损) · FPE EV/S 12.2x(FY26E $900-960M) · PEG年 N/M(拐点年,NG EPS由负转正,PEG机械失真) 分位 无稳定自身band(boom/bust),退回同业band(COHR2-3x/LITE3-4x) R:R口径 base=区上沿$116 vs地板$54,R:R=-0.24:1(现价已出区,负,无安全边际);押FY27牛市PT$350时R:R≈2.6:1;财报前共识PT$151.30/RJ Outperform$160(均待财报后上修) 内部人 🟡(2026-08-04 SVP Yeh 10b5-1例行卖$126.50;6/12集体裸卖后8周无新增) 事件 财报 8/6→11/5估 · 催化 11/5 Q3财报,产能65万/月 | ||||||
| DHR | -0.42 | $204.76 周+5.0% | 买区$162-171 🟡公允偏上 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$144 | 不追>>$213 | starter(1/3) |
| 主锚 FPE(盈利复利/宽护城河) 估值 PE 36.4x(GAAP TTM,被$61B商誉/无形摊销压制) · FPE 24.0x(Adj) · PEG年 2.8 分位 历史20-25x带~80分位 R:R口径 Base公允$179,地板$144,现价-0.42:1;回落买区$162-171后R:R转正0.8-1.6 内部人 ⚪(窗口内仅2笔小额卖出$208.01/$174.67,金额小无信号;08-04特别激励为授予非交易) 事件 财报 7/21→10/20估 · 催化 Q3财报10/20,新CEO首秀 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MA | 0.6 | $562.95 周-1.8% | 买区$445-498 ⛔不追区 | 熊市地板$438 | 不追>$557 | 观察(现价高于不追线,实操未建仓) |
| 主锚 PE 估值 PE ~31.0x(TTM GAAP) · FPE ~28.3x(前瞻调整后) · PEG年 ~1.66(全年前瞻) 分位 5yr前瞻band 28-38x下沿附近(~p10) R:R口径 @现价0.6:1(<1.5不利入场);上行32x $637(+13.2%) vs 下行22x地板$438(-22.2%);持有至2026-10-29财报 内部人 🟡(10b5-1例行卖出,2026-08-05 CEO Miebach @$575.00) 事件 财报 7/30→10/29估 · 催化 Q3财报10/29,BVNK收编稳定币 | ||||||
| KLAC | 0.29 | $198.11 周+8.4% | 买区$135-160 ⛔不追区 | 熊市地板$85(深度bear$64-77) | 不追>$182 | half(1/2) |
| 主锚 PE 估值 PE ~54.1x · FPE ~39.2x · PEG年 1.14 分位 5yr band>90分位;52周51.3%分位 R:R口径 R:R=(卖方一致PT$230.85-现价)/(现价-地板$85)=0.29;若用低位PT$165则为负;买区中点$147.5=1.33;门槛1.5 内部人 🟡(2026-08-05 Wilkinson/Kirloskar 10b5-1卖$195.50,例行) 事件 财报 7/28→10/28估 · 催化 10/28财报验证,2nm/HBM放量 | ||||||
| ETN | 0.15 | $448.68 周+8.1% | 买区$338-365 ⛔不追区 | 熊市地板$300 | 不追>$432 | 观察(0仓)→回买区才starter1/3 |
| 主锚 PE 估值 PE 45.7x(GAAP TTM) · FPE 33.2x(FY26 adj forward,主锚) · PEG年 2.8(工业股口径,偏高) 分位 52周93.8%分位(8/6盘中创ATH);FPE33.2x已超历史band上限~32x(>p90) R:R口径 对卖方PT$471.47(+5.1%)vs熊市地板$300(-33.1%)=0.15:1(<1.5门槛不建底);回买区中值$351.5→2.33:1,买区下沿$338→3.51:1 内部人 🟡(2026-08-04 Wadecki卖出$440.54,财报后窗口小额例行) 事件 财报 7/31→11/3估 · 催化 Q3财报11-03,Dana合并 | ||||||
| MSFT | 0.1 | $499.99 周+7.6% | 买区$360-390 ⛔不追区 | 熊市地板$315 | 不追>$485 | half(1/2,主分full-内部人-半档) |
| 主锚 PE 估值 PE 27.9x(TTM GAAP) · FPE ~25.6x(FY27 NG中值) · PEG年 ~2.0(全年前瞻) 分位 5yr前瞻band[22-36x]~p26(仍下四分位,财报前~p5已抬升) R:R口径 base PT$525→0.1:1;共识PT$561(财报前口径,stale)→0.3:1;买区R:R:$390→1.8:1/$375→2.5:1/$360→3.7:1 内部人 🔴(非10b5-1裸卖,现价附近,2026-08-05 Commercial CEO Althoff @$487.89) 事件 财报 7/29→10/28估 · 催化 10/28财报,Azure能否守40%+ | ||||||
| A | 0.08 | $145.97 周+5.5% | 买区$109-121 ⛔不追区 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$97 | 不追>$140 | — |
| 主锚 PE 估值 PE 29.3x(GAAP TTM) · FPE 24.1x(FY26非GAAP EPS $6.05) · PEG年 2.94(FY26,+8.2%增速,偏贵) 分位 ~p78(24.1x处18-25x band上段) R:R口径 base PT$150(区上沿)vs熊市地板$97,R:R=0.08:1(现价已越不追线);回落买区中点$115时R:R=1.94:1;卖方综合PT$160.35(+9.8%,2026-08-01快照) 内部人 ⚪(2026-06-02 Dolsent小额卖1600股@$135.42,单笔轻微,非持续) 事件 财报 5/27→8/26✓ · 催化 8/26 Q3财报,Biocare并表 | ||||||
| PLTR | 0.05 | $172.01 周+39.8% | 买区$90-105 ⛔不追区 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$80 | 不追>$170 | 观察(现价不建仓,目标half) |
| 主锚 EV-S 估值 PE ~147x(仅参考,SBC/投资收益扭曲) · FPE EV/NTM-S 38.3x · PEG年 1.32(FY26全年前瞻;季度PEG因增速93%→48%递减失真仅参考) 分位 EV/NTM-S 2年band第48分位(近1年43分位) R:R口径 Base PT$177 vs 地板$80,R:R=0.05:1;用共识PT$189.9亦仅0.19:1;均<1.5门槛;持有至11/02财报 内部人 🟡(2026-08-05 Director Stat $165卖出,10b5-1;CTO Sankar 8/06再报Form144) 事件 财报 8/3→11/2估 · 催化 Q3财报11/02,主权AI合同 | ||||||
| TMO | 0.02 | $594.00 周+3.4% | 买区$400-450 ⛔不追区 | 熊市地板$385 | 不追>$530 | 观察 |
| 主锚 PE(Forward PE×FY+1 adj EPS) 估值 PE 32.0x · FPE 23.6x FY26/21.9x FY27 · PEG年 2.4 分位 十年adj PE band[18-30x]约第60分位(中枢偏上) R:R口径 base PT≈$598(22x×FY27$27.18);R:R=(598-594)/(594-385)=0.02:1(已追平PT,零安全边际) 内部人 🟡(2026-08-06,CEO Casper两日卖3万股@均价$574.85,10b5-1计划2026-04-27采用;CHRO Britt卖5850股@$580,无10b5-1标识;零买入) 事件 财报 7/23→10/21估 · 催化 10/21财报验证有机增长 | ||||||
| DELL | -0.04 | $453.77 周+11.9% | 买区$358-396 ⛔不追区 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$322 | 不追>>$450 | 不追区,现价不建仓,等回落$358-396 |
| 主锚 FPE(AI服务器capex-beta) 估值 PE 36.3x(rolling-TTM口径);FY26整年口径52.3x · FPE 25.4x · PEG年 0.34(全年;爆发年假性偏低,normalized约0.9-1.2) 分位 52周91%分位,距ATH-6.6% R:R口径 Base PT$448(25x),地板$322;现价已高于Base PT+1.3%,买区下沿$358-380R:R1.5-2.5 内部人 🟡(Silver Lake 7/13卖到$460后停手3.5周,最新2026-07-24董事Radakovich卖$413.77,10b5-1) 事件 财报 5/28→8/27估 · 催化 9/3财报,AI服务器$60B目标 | ||||||
| GLW | -0.14 | $165.68 周+19.8% | 买区$108-128 ⛔不追区 | 熊市地板$88 | 不追>$165 | half(1/2)目标,持仓者$150-165止盈带减仓,空仓不追 |
| 主锚 PE 估值 PE 76.0x(TTM GAAP,含hedge MTM/一次性拖累,参考意义有限) · FPE 51.6x(FY26核心forward,主锚);41.9x(FY27) · PEG年 1.9(核心口径,已超崩盘前2.0) 分位 52周49%分位,距ATH-39%;FPE51.6x已超崩盘前50.3x,处AI-era band(40-90x)内 R:R口径 自算公允PT$155(非卖方共识,卖方PT已失效)vs地板$88:(155-165.68)/(165.68-88)=-0.14:1;买区上沿$128→0.68:1;$118→1.23:1;买区下沿$108→2.35:1 内部人 🟡(2026-06-09 CEO Weeks卖出$186.46,已停手信号过期) 事件 财报 7/28→10/27估 · 催化 Q3财报10-27,光通信验证 | ||||||
| CRL | -0.15 | $267.49 周+15.0% | 买区$170-181 ⛔不追区 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$147 | 不追>>$209 | 观察(0主动建仓) |
| 主锚 FPE(Non-GAAP,周期反转) 估值 PE N/M(GAAP TTM净亏损,含剥离/减值) · FPE 23.7x · PEG年 2.4 分位 52周99.6%分位(逼近52周高$268) R:R口径 乐观口径22x×$11.30=$249仍低于现价;下行到买区上沿-32.3%/地板-45.0% 内部人 🔴(2026-08-05 DSA板块主管Parisotto财报次日卖$263,贴现价;Creamer/Knell备案跟卖) 事件 财报 8/5→11/4估 · 催化 Investor Day9/24,Q3财报11/4 | ||||||
| IQV | -0.30 | $238.70 周+1.6% | 买区$155-168 ⛔不追区 | 熊市地板$129 | 不追>$219 | 观察 |
| 主锚 历史band 估值 PE ~29.7x · FPE 18.5x · PEG年 2.26 分位 52周86.9%分位,近年高位区,距ATH-16.4% R:R口径 R:R=(公允PT$206-现价)/(现价-地板$129)=-0.30;门槛1.5;持有至10/27Q3财报 内部人 🔴(2026-08-03 Staub卖$232.68,现价上方仍在卖) 事件 财报 7/28→10/27估 · 催化 Q3财报验证加速,NVIDIA AI合作 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OKLO | 2.05 | $48.42 周+24.7% | 买区$40-46 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$32 | 不追>$88 | starter(1/3)目标档,现价不执行,挂$40-46等回落 |
| 主锚 EV-S(EV/有效GW) 估值 PE N/M(零商业营收,pre-profit) · FPE EV/有效GW $1.10B/GW(净现金倍数2.98x) · PEG年 — 分位 52周7.5%分位,距ATH-72%(de-SPAC上市,无多年PE band) R:R口径 Base PT $82(BofA/JPM中值,PT as-of 6/13已stale) vs 地板$32;现价2.05:1(1.5-2.5小仓带);买区$40→5.25:1,$46→2.57:1 内部人 🟡(2026-08-03 DeWitte/Cochran 10b5-1机械卖出,跟跌不停手,无买入锚) 事件 财报 8/7→11/10估 · 催化 binding PPA转化,Q3财报11/10 | ||||||
| IREN | 2.0 | $41.23 周+12.0% | 买区$33-40 🎰题材无边际 | 熊市地板$29-33(中值$31) | 不追>$70 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/ARR 4.2x · PEG年 — 分位 52周40%分位,距ATH-46% R:R口径 R:R=(Base$62-现价)/(现价-地板中值$31)=2.0;地板$29口径=1.7;地板$33口径=2.5;门槛1.5-2.5=小仓档 内部人 ⚪(2026-07-01 CEO RSU授予,非买入) 事件 财报 5/7→8/27估 · 催化 Horizon1交付MSFT,8/27财报 | ||||||
| QBTS | 1.87 | $20.76 周+14.8% | 买区$16-22 🎰题材无边际 | 熊市地板$13 | 不追>$35 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M · FPE EV/S-fwd171x(FY26) · PEG年 N/M 分位 52周价格24%分位(无估值历史band) R:R口径 对卖方均值$35.25=1.87:1(小仓档1.5-2.5);中位$37=2.09:1;最低PT$22仅0.16:1;地板$13为情绪价,真实资产底净现金$1.38/股,下行被系统性美化;持有至11/05财报 内部人 ⚪(2026-07-21 CHRO Ames $16.95,10b5-1;6月CEO/CFO大额兑现$24-31已停手过期) 事件 财报 8/6→11/5估 · 催化 Q3财报11/05,系统销售确认 | ||||||
| LAC | 1.7 | $3.23 周+12.5% | 买区$3.00-3.90 🎰题材无边际 | 熊市地板$2.10-2.40 | 不追>$10.50 | starter(1/3) |
| 主锚 历史band 估值 PE N/M · FPE P/矿产资产0.82x(摊薄后) · PEG年 N/M 分位 52周7.7%分位,距52周高-69.3% R:R口径 R:R=(中性目标下沿$5.20-现价)/(现价-地板$2.10~2.40)=1.7-2.4;若用目标上沿$8.60则4.8-6.5;门槛1.5-2.5=小仓 内部人 🟢(2026-03-20 Brown买$3.78,现价仍低14%,唯一买入) 事件 财报 5/14→8/21估 · 催化 Q2财报8/21(可转债同日发行) | ||||||
| TMC | 1.30 | $4.57 周+28.4% | 买区$4-6 🎰题材无边际 | 熊市地板$3.20 | 不追>$9 | 观察 |
| 主锚 NPV折现(项目NPV×概率) 估值 PE N/M · FPE EV/NPV 0.37x(NORI-D) · PEG年 N/A 分位 52w收盘第15.5分位(贴近低位) R:R口径 至中性PT$6.35=+39.0%,至地板$3.20=-30.0%→R:R≈1.30:1(已跌破1.5门槛,≤$4.46才达1.5,≤$4.10才达2.5);归零尾部风险仍在 内部人 ⚪(2026-07-07,Allseas发展合同抵股非现金增发7.3M股;CEO零卖,董事6/2小额卖出$6.42) 事件 财报 5/14→8/13✓ · 催化 8/13财报确认首采时间线 | ||||||
| RGTI | 1.22 | $17.94 周+20.0% | 买区$13-18 🎰题材无边际 | 熊市地板$12.5 | 不追>$25 | 观察(≤starter1/3投机) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE P/S292x(FY26E) · PEG年 N/M 分位 自身band[204x-946x]下三分位 R:R口径 对中性PT$24.6=1.22:1(上轮4.5:1);分层地板:L2纯倍数熊市$10.8→0.93:1,L3peer重定价$3.2→0.45:1,L4现金底$1.62→0.19:1;题材无边际不进性价比榜 内部人 ⚪(2026-06-22 Director Johnson卖出$20.55,10b5-1,已停手过期) 事件 财报 8/6→11/9估 · 催化 HPE部署,CHIPS$100M定案 | ||||||
| IONQ | 1.2 | $44.43 周+21.9% | 买区$42-50 🎰题材无边际 | 熊市地板$30 | 不追>$65 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE mcap/Sales 56x(核心)/63x(有机) · PEG年 N/M 分位 52周31.6%分位;倍数带~23分位(37x-120x) R:R口径 R:R=(BasePT$62-现价)/(现价-地板$30)=1.2;门槛1.5未达;$42→1.7/$40→2.2/$36→4.3 内部人 🟢(2026-02-27 Teuber Jr.买$38.38,唯一净买入) 事件 财报 8/5→11/4估 · 催化 白宫量子行政令,Q3合并财报11/4 | ||||||
| RXRX | 1.17 | $3.22 周+7.3% | 买区$2.30-2.75 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$1.70 | 不追>$4.45 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M · FPE EV/现金2.18x · PEG年 N/M 分位 52周价格10.2分位(无估值历史band) R:R口径 Base PT$5.00 vs 熊市地板$1.70,R:R=1.17:1(<1.5不建仓);买区上沿2.75处2.14:1,下沿2.30处4.5:1;持有至11/02CGA-IGC数据;净现金/股$0.995仅占现价31% 内部人 🔴(2026-08-07 Gibson Form144卖100k@$3.254,创始人+联创财报后反弹在$3.25上方加速出货) 事件 财报 8/5→11/4估 · 催化 11/02 CGA-IGC数据 | ||||||
| GENB | 1.0 | $14.35 周+2.5% | 买区$7.80-9.60 🎰题材无边际 | 熊市地板$3.56 | 不追>$25 | 观察(不建仓),跌进买区$7.80-9.60再启动starter |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M(亏损) · FPE EV/现金 3.03x · PEG年 N/M(亏损) 分位 上市以来47%分位(仅112个交易日,无满1年52周band) R:R口径 对熊市地板$3.56:(25.40散户PT-14.35)/(14.35-3.56)=1.0:1;对重锚买区口径另给~1.7-2.3:1(非标准现价vs地板算法);GB-0895 Ph3失败情景下地板分层至$1.7-2.2,R:R<1:1且方向反转 内部人 ⚪(lock-up未解禁,60天窗口零市场化交易) 事件 财报 8/6→11/3估 · 催化 08-25解禁,09-08ERS数据 | ||||||
| KULR | 0.93 | $2.92 周+10.2% | 买区$2.30-3.30 🎰题材无边际 | 熊市地板$1.05 | 不追>$4.75 | 观察 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE EV/S(EMP) 4.8x · PEG年 N/M 分位 52周22%分位,距高-53.7% R:R口径 R:R=(base$4.65-现价)/(现价-地板$1.05)=0.93;门槛1.5;回落至≤$2.49才重回1.5 内部人 ⚪(2026-08-06 CTO代扣税,非卖出) 事件 财报 5/14→8/13✓ · 催化 Q2财报8/13,Caban协议验证 | ||||||
| ASPI | 0.7 | $4.43 周+10.7% | 买区$3.2-4.0 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$3.0 | 不追>$6.5 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/A(亏损期,无卖方共识EPS) · FPE EV/2031EBITDA~1.6x;PS~40x · PEG年 N/A(亏损) 分位 无历史PE/EV倍数band(预商业,上市仅2年),退回SOTP/现金底锚 R:R口径 base PT$5.5(SOTP部分兑现)vs地板$3.0,R:R≈0.7:1(远低于1.5门槛);硬SOTP现金$1.90+Noble Africa$2.49≈$4.4,现价已由折价转微溢价约+1% 内部人 🟡(2026-07-02 EVP Ainscow等裸卖~25万股@$6.14-6.28,此后5周无新增) 事件 财报 5/20→8/21估 · 催化 9/30氦气投产,8/21财报 | ||||||
| ASTS | 0.7 | $71.94 周+22.0% | 买区$54-64 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$50 | 不追>$120 | starter(1/3) |
| 主锚 EV-cash(现金跑道+里程碑) 估值 PE N/M · FPE EV/S 145x(FY26e) · PEG年 — 分位 52周37分位 R:R口径 诚实R:R≈0.7(base~$92 vs 地板中值$45);点地板$50则0.9;两者均<1 内部人 🟡(2026-06-12,CFO Johnson) 事件 财报 5/11→8/10✓ · 催化 8/10财报,BB14-16发射 | ||||||
| NBIS | 0.58 | $187.97 周-1.3% | 买区$150-180 🎰题材无边际 | 熊市地板$100-130(中点$115) | 不追>$250 | starter(1/3),8/12财报前不加仓 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(仍亏损) · FPE EV/2026E-ARR 6.0x(EV/核心ARR~25x) · PEG年 N/A(EV/ARR÷增速=0.10为陷阱,不采用) 分位 无历史band(relist不足2年) R:R口径 对Base PT$230→0.58:1;对Bull PT$287→1.36:1;门槛1.5,真正过线要到~$160(1.56:1) 内部人 🟡(10b5-1/机械性卖出已停手3周,2026-07-15 Director Boynton @$196.99加权均价) 事件 财报 5/13→8/12✓ · 催化 8/12财报ARR验证,Vineland许可 | ||||||
| INFQ | 0.49 | $11.91 周+21.2% | 买区$11-13 🎰题材无边际 | 熊市地板$6.6 | 不追>$18 | 观察(本周不建底),等8/12财报重锚 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(亏损) · FPE EV/S 50.8x('26E $40M,主锚) · PEG年 N/M(亏损) 分位 52周27%分位,距ATH-44%;EV/S'26E已从同业带下沿(~39x)抬到中位(50.8x) R:R口径 (base PT$14.5-11.91)/(11.91-6.6)=0.49:1;用$7地板→0.53:1;买区中点$12.25→0.40:1(锚组几何问题:买区内R:R结构性<1,待8/12财报重锚修正) 内部人 🟡(2026-06-05 CTO Gokhale卖出,距今63天未再交易,卖价$14.7-17.9远高于现价) 事件 财报 —→8/12✓ · 催化 08-12财报,CHIPS入账 | ||||||
| SMR | 0.45 | $9.82 周+16.6% | 买区$8.2-9.4 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$5.0 | 不追>$13 | half(1/2,现价不建仓) |
| 主锚 EV-cash 估值 PE N/M · FPE EV/有效GW$1.33B/GW · PEG年 N/M 分位 52周价格5.2分位(无估值历史band) R:R口径 PT$12 vs 熊市地板$5.0,R:R=0.45:1(<1.5不建仓);仅算到ATM成本墙$11.14则0.27:1;现金硬底$4.41/股;持有至11/05Q3财报或TVA definitive PPA催化 内部人 ⚪(2026-08-05 COO Fisher sell-to-cover $9.36,RSU代扣税计0) 事件 财报 8/5→11/5估 · 催化 TVA PPA,RoPower融资 | ||||||
| TSLA | 0.45 | $328.58 周+5.6% | 买区$250-300 🎰题材无边际 | 熊市地板$150-175(深尾$100) | 不追>$475 | 观察 |
| 主锚 SOTP(分部期权之和)+卖方PT band 估值 PE N/M · FPE ≈199x(卖方共识FY26 NG,失真仅供参考) · PEG年 N/A 分位 52w第15.5分位(自身1年区间下四分之一;但P/S12.5x/EV-EBITDA82x在多年band仍属上部) R:R口径 base PT$397.87(S&P Global post-miss下修);R:R=(397.87-328.58)/(328.58-175)=0.45:1;买区中值$275→1.23:1(<1.5);买区下沿$250→1.97:1 内部人 🟡(2026-06-09,CFO Taneja卖$402.20;董事群卖价$352-450均已停手且远高于现价,Musk自购锚$371.90已满11个月老化) 事件 财报 7/22→10/21估 · 催化 Terafab出资披露,Robotaxi扩城 | ||||||
| XE | 0.15 | $22.65 周+38.9% | 买区$16-22 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$13.7(硬现金底约$7) | 不追>$30 | 观察(现价不在买区) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M · FPE P/S 49.4x(EV/S 34.3x扣净现金) · PEG年 — 分位 上市至今区间~39分位,距ATH-37.0% R:R口径 现价→公允base$24仅$1.35上行/→地板$13.7下行$8.95=0.15:1；按公允上沿$26算0.37:1,按不追$30算0.82:1,全部<1:1；持有至2030s COD期权价值假设不变但现价已买贵 内部人 ⚪(仅授予/关联划转,Amazon 13G为既有持股正式化非新买) 事件 财报 6/4→8/13✓ · 催化 8/13Q2财报,Amazon FID窗口 | ||||||
| ONDS | -0.03 | $9.11 周+21.6% | 买区$5.5-7 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$5.3 | 不追>$9 | 观察(不建仓) |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(持续亏损) · FPE EV/Sales(FY26指引≥$525M)~7.6x · PEG年 — 分位 — R:R口径 不追线$9 vs 地板$5.3;到不追仅-1.2%,到地板-41.8%;R:R近乎零/负(上周0.8:1) 内部人 🟡(2026-06-02 CEO Brock RSU sell-to-cover代扣税;真实卖方群体在$9.48-9.83卖出后已停手,现价逼近) 事件 财报 5/14→8/13✓ · 催化 8/13 Q2财报验证$525M指引 | ||||||
| FCEL | -0.05 | $20.43 周-5.5% | 买区$13-15 🎰题材无边际 | 熊市地板$11 | 不追>$19 | 观察(现价偏贵)→starter1/3仅$13-15区 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(亏损) · FPE EV/S 6.9x(净现金口径,TTM) · PEG年 N/M(亏损) 分位 52周48.8%分位,距高-46%;EV/S从8.0x回落至6.9x仍高于不追价+7.5% R:R口径 base PT$20(现价已略高于base,负期望)vs地板$11=-0.05:1;用UBS bull PT$27=0.70:1;均<1.5门槛不追;$14买入区base→2.0:1,bull→4.3:1 内部人 🟢(2026-07-16 Livingston买入$18.79,首笔董事买入) 事件 财报 6/8→9/8估 · 催化 Fit行权,Q3财报09-08 | ||||||
| NVTS | -0.1 | $13.89 周+27.9% | 买区$6-8 🎰题材无边际 ⚠️ 现价高于买区上沿,R:R已被上涨吃掉 | 熊市地板$5 | 不追>$18 | 观察/0仓 |
| 主锚 EV-S 估值 PE N/M(持续亏损) · FPE EV/S(fwd FY26e)~65x · PEG年 — 分位 无自身历史PE/EV-S band(story股;peer可比2-15x) R:R口径 12月乐观混合目标$13(base-bull混合) vs 地板$5;现价已越过目标,收益转负;下行到地板-64% 内部人 🟡(2026-08-03 Saluja Code A薪酬授予非卖出;真实裸卖潮卖顶$28-31后已停手70天) 事件 财报 7/27→11/2估 · 催化 2027放量,11/2 Q3财报 | ||||||
dashboards/2026-08-08_decision-board.md)