范围：仅收每周
refresh白名单中本周实刷的 45 家（41 家last_updated=2026-07-04+ AMAT/GLW/KLAC/LRCX 4 家 6/30 建/刷、<7 天同批新鲜）。上周在板但本周移出白名单的 ASPI/CRM/FLNC/MP/OKLO/WDC/WOLF 转「只看不刷」不进板。全板数据同批新鲜，无 ⏸ 滞后项。 口径：只读派生自各公司00/01/02/08。主锚法=archetype 计价轴（PE/FCFbG/EV-EBITDA/EV-S/历史band，决定 PE/PEG 是否 N/M）；PE=TTM GAAP，亏损/周期/前营收 N/M；历史分位=当前主锚倍数在本名近5年 band 的分位；熊市地板=压力情景分子也压的底价；收益风险比 = (Base PT−现价)÷(现价−熊市地板)，<1.5差/1.5–2.5中/>2.5好，全表按 收益风险比↓ 一条排（性价比最高在前，现价是否进买区看『买区』列；收益风险比 用本档自推的保守 base PT，通常低于卖方共识、留安全边际）；内部人=参考旁证（Form 4 公开时股价多已 price-in）；仓位=conviction 合成 starter(1/3)/half(1/2)/full。布局（两行/票）：第1行 = Ticker · 收益风险比 · 现价 · 买区 · 地板 · 不追 · 仓位（对齐决策列，按 收益风险比↓ 排）；第2行 = 主锚 · 估值(PE·FPE·PEG年) · 分位 · 内部人 · 事件（灰色叙述带；机构共识见各公司页）。买区绿/地板红/仓位粗。题材无边际（pre-rev/极端估值故事股，收益风险比 基于远期营收假设、可靠性低于盈利股）单列。 近期已官宣财报：NFLX 7/16✓ · TSM 7/16✓ · TSLA 7/22✓ · CME 7/22✓ · INTC/NOK/STM 7/23✓ · META/MSFT/HOOD 7/29 · AAPL/AMZN 7/30。⚠️ NFLX/TSM 已进 T-10（≈T-9）——财报前建仓留双向缓冲；7/22–30 为超级财报周（TSLA/GOOGL/META/MSFT/AAPL/AMZN 集中）。
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ORCL | 3.3 | $140.27 (2026-07-02 收盘) | $137-161 (17-20x) | $118-128 (16-17x × Bear EPS ~$7.2)，常引用点 $122 | >$201 (25x) | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE (FY27 NG EPS $8.05)，第二法 EV/EBITDA 估值 PE 24.1x (TTM GAAP) · FPE 17.4x · PEG年 0.97 (EPS口径) / 0.52 (营收口径，仅供参考) 分位 自身5yr前瞻PE band ~12-43x的第~20-25分位，pre-AI常态区间下沿=多年低位 收益风险比 ~3.3:1 (保守base 25x=$201) / 6.1:1 (卖方consensus $251.85)，中 内部人 🔴卖出潮(6/24 Vice Chairman Jeffrey Henley 行权40万股后$156-165公开市场抛售,套现~$63.7M；本周期无新Form4，0买入) 事件 财报 6/10→9/8 · 催化 FY27 Q1财报(2026-09-08未确认)验证$90B路径,$20B ATM启动稀释风险 | ||||||
| IREN | 3.0 | $38.82（2026-07-02收盘，7/3独立日休市）；52w区间$14.72–$76.87现处38.8%，距ATH−49.5%，vs 200DMA($49.11)−21% | $33–$40 | $29–33（中值$31，EV/ARR~4.5x，锚两CEO信托卖出价$33.13/Guzowski卖出$36.32下沿） | $73（可转债转股价，第二锚NVIDIA认购权$70） | starter（≤1/3，财报前半个starter；护城河窄1+传导中1+内部人中性0+估值偏低2=4/8合成starter档） |
| 主锚 EV/已签ARR + EV/MW（故事股/转型期capex-beta neocloud）；第二法EV/Adj.EBITDA(谷底~73x)+卖方PT band 估值 PE N/M（GAAP EPS被BTC+可转债MTM主导，季度正负$400M级跳动） · FPE N/A · PEG年 N/A 分位 无多年历史band（2025中才转FPI为国内申报人+AI云业务仅一年）；退回卖方PT区间+EV/ARR压缩位置锚定（EV/ARR现~5.7x，$60时~8x一路压缩~29%） 收益风险比 ~3.0:1 中（Base $62 vs 熊市地板带中值$31；敏感性区间2.4–4.0:1） 内部人 ⚪中性(近6个月[2026-01-04起]无任何主动买卖；7/1批次为CEO巨额RSU授予Code A $0成本，非买入；最近一笔实际交易2025-09-16 Guzowski卖出$36.32已过期) 事件 财报 5/7→8/27 · 催化 GPU上线/ARR兑现进度,8/27财报FY27产能指引 | ||||||
| CRWV | 2.8 | $81.745（2026-07-02 收盘；52w区间18%分位，距ATH −56%） | $60–75 | $55–65 | $150 | starter (1/3)，分两步；现价可建一半，跌进$60–75或8/11财报验证后补足 |
| 主锚 EV/Sales（无自身历史band，退回peer band） 估值 PE N/M（GAAP TTM EPS $(3.15)，持续亏损） · FPE N/M（FY26 Non-GAAP 亦亏） · PEG年 N/M（无正 earnings 分母） 分位 无自身历史band（仅~5个公开季度）；退回peer/sector EV/S 5–12x，当前~6.4x保守/~5.3x街道，处中下段→下段 收益风险比 2.8:1 中（PT为6/27旧值，未反映Meta事件下修风险；自买入区$68算则5.8:1） 内部人 🔴卖出潮（60天窗口卖~7.46M股/~$7.94亿，买入0笔；最近一笔6/30 CEO Michael Intrator 386,252股@$94.66–99.54/$37.7M） 事件 财报 5/7→8/11 · 催化 Meta卖算力传闻证伪/证实,8/11财报backlog兑现 | ||||||
| CRCL | 1.8 | $64.62 (7/2) | $55-66 | $45 | $130 | 观察(watch，暂不建仓) |
| 主锚 EV/Sales (主锚, FY25 $2.75B) 估值 PE N/M · FPE ~70x(仅参考) · PEG年 N/M 分位 1yr区间[4.5x-21x]第~8分位(低位) 收益风险比 1.8:1 中（$60处2.7:1） 内部人 🔴卖出潮(7/1 Sean Neville 50,000股@$62.29-63.57 ~$3.1M；60天50份Form4，0买入) 事件 财报 5/11→8/11 · 催化 OUSD采用度证伪, Q2财报8/11储备回报率 | ||||||
| NVDA | 1.8 | $194.83 (2026-07-02收盘) | $167-$184 | ~$154 (20x×Bear EPS $7.7) | >$251 (30x) | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE (盈利复利/宽护城河→Forward PE×FY27 NG EPS) 估值 PE ~29.8x (GAAP TTM) · FPE ~23.3x (中性,FY27 NG EPS $8.37) · PEG年 ~0.49 (全年前瞻) 分位 近2年前瞻PE band第~10-20分位=多年低位(估算) 收益风险比 ~1.8:1 中(小仓,逼近分批建仓线) 内部人 🔴卖出潮(裸卖,6/23 Director Mark Stevens 885,000股@$210.17,~$186M;本周期6/27-7/4无新卖出仅董事例行授予) 事件 财报 5/20→8/26 · 催化 Vera Rubin量产,中国出口管制双向风险 | ||||||
| AMZN | 1.5 | $242.67 (2026-07-02 收盘) | $208-224 | $185-196 | $313 | half (1/2) |
| 主锚 Forward PE (第二法: 历史PE band + EV/EBITDA) 估值 PE 29.0x (GAAP TTM) · FPE ~29.1x (FY26 EPS_mid $8.35) · PEG年 1.45-1.8 (营业利润增速口径) 分位 后疫情前瞻PE band低端 ~p15-25；EV/EBITDA近10年低位 收益风险比 ~1.5:1 中 (较上周2.2:1压缩) 内部人 🟡计划减持(7/1 Herrington 卖1000股@$239.77, 10b5-1月度单, 全10b5-1无买入) 事件 财报 4/29→7/30 · 催化 Anthropic IPO定价, Q2财报7/30(AWS增速) | ||||||
| AVGO | 1.5 | $360.45 (2026-07-02) | $320-$343 | $285 | $481 | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE × FY26 NG EPS ~$11.4 估值 PE ~60.1x (GAAP TTM) · FPE ~31.6x · PEG年 ~0.47 分位 AI时代前瞻PE band 28-42x，当前31.6x≈第~26百分位（重估区间下半部） 收益风险比 1.5:1 (现价) / 2.3:1 (建仓区$343)，中 内部人 ⚪中性(6/25 CLO Brazeal主动卖25000股@$387; 6/29 Director Page卖1602股@$373.86; 6/11 Harry You买入1000股@$373.57为唯一买入锚) 事件 财报 6/3→9/3 · 催化 2026-09-03 Q3财报AI指引$16B兑现,OpenAI芯片Jalapeño量产进度 | ||||||
| CLSK | 1.5 | $12.62 (2026-07-02 收盘, 7/3 独立日休市) | $12-14 (52w带25-40分位=$11.9-14.2, 现价$12.62已入带) | $9-11 (BTC→$45K + AI落空, 对应52w-lo $8.00) | $22-24 (Conv Notes强制赎回触发区≈$24.9, 需AI首单官宣或BTC>$80K) | starter nibble ≤1/4-1/3 (仅限$12-14带内; 合成2分→名义观察, 但价格首次满足nibble触发条件) |
| 主锚 SOTP (mining EV/EBITDA + BTC财库NAV + AI/MW期权); 第二法 EV/MW vs peer + 卖方PT带 估值 PE N/M (H1 FY26净亏$757M, GAAP TTM转负 -$1.62) · FPE N/A (亏损+BTC公允价值会计主导) · PEG年 N/A 分位 无稳定历史PE band(亏损股); 退回52w区间[8.00-23.61]分位法, 现价处第30分位(带内偏低), vs 200DMA $13.30 -5.1%(跌破) 收益风险比 1.5-2.8:1 中 (base PT $18-20 vs 地板$9-11; 上轮现价$16.33时仅0.58:1) 内部人 ⚪中性(10+个月零公开市场买入; 最新Form4仍5/14, 4笔小额零散卖出Wood/Monnig/Beynon/Cavaleri均<$1M无10b5-1标注) 事件 财报 5/11→8/6 · 催化 7月Sandersville/hyperscaler首签(Meta传闻), 8/6 Q3财报colo MOU信号 | ||||||
| NFLX | 1.3 | $77.65 (2026-07-02收盘,拆后;52w区间$70.86-129.50现处12%,距ATH-42.1%) | $65-78 | ~$56(20x×Bear经常性EPS$2.80) | $110 | starter 1/3 |
| 主锚 Forward PE(FPE)×FY+1经常性EPS + 全年前瞻PEG 估值 PE 25.0x(TTM GAAP含$2.8B分手费; TTM经常性30.0x) · FPE 25.2x(FY26经常性EPS $3.08) · PEG年 ~1.15 分位 10年forward PE band[20x-40x+]最低端,约p5-p10 收益风险比 1.3-1.7:1 中(低于2.5建仓门槛,仅够小仓) 内部人 🔴卖出潮(全卖无买,3-6月累计~$171.6M,主体10b5-1程序化+部分裸卖;最近一笔7/01 Hastings Form144拟卖321,880股~$23.7M隐含价~$73.6,首次落到现价之下) 事件 财报 4/16→7/16✓ · 催化 7/16 Q2财报(广告翻倍轨迹验证),Lionsgate并购选择权 | ||||||
| LITE | 1.19 | $728.32 (7/2) | $711-$790 | $500 | $948 | 小仓试探(starter 1/3的一半) |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS 估值 PE N/M(159x, distorted一次性税收回拨) · FPE 46.1x · PEG年 0.49 分位 无干净历史band(3季前才转盈)，退回peer(COHR~30x)，现价落band下沿 收益风险比 1.19:1(base PT$1000) / 1.68:1(卖方PT$1111) 中 内部人 🔴卖出潮(6/2 Isaac Harris 1,416股@$1,000.08顶部卖出，6/4后无新交易，全员零买入) 事件 财报 5/5→8/11 · 催化 8/11 Q4/FY26财报,CPO/OCS放量兑现 | ||||||
| MSFT | 1.1 | $390.49（7/2收盘） | $340–365 | $300–320（收益风险比计算用$310） | $455 | starter（1/3） |
| 主锚 Forward PE (盈利复利/宽护城河) 估值 PE 23.3x（TTM GAAP，$390.49/$16.79） · FPE 21.1x（共识，隐含FY27 NG EPS~$18.5） · PEG年 ~1.3（全年前瞻） 分位 自身5yr forward PE band [22x–36x]，现~21x 在band下沿之下（<p5-p10，多年低位） 收益风险比 1.1:1（base PT$481）/ 2.1:1（共识PT$561）中 内部人 🔴卖出潮(6/1 Althoff Commercial CEO 15,500股@$460.99, ~$7.15M；6/8-6/10 Numoto CMO续卖7,000股@$403-412) 事件 财报 4/29→7/29 · 催化 FY26 Q4财报7/29(Azure+40%验证),OpenAI IPO预计9月 | ||||||
| SNDK | 0.89 | $1,745.00 (7/02收盘, 距ATH −25.3%, 52w分位73.7%) | 无传统建仓区（$1,000–1,300为momentum重置区，非价值区） | $700（200DMA/周期反转mid-cycle） | $2,354 | 观察(0-3分，估值腿计0) |
| 主锚 EV/EBITDA×情景(深周期NAND) 估值 PE N/M（peak-EPS，深周期不作主锚） · FPE ~28.0x（峰值EPS$62.33，参考虚低） · PEG年 N/A（深周期不用PEG） 分位 无5年历史band(上市16个月)→退回peer band:当前~20.4x峰值EBITDA=存储peer周期顶band(5-8x)的~3x上沿 收益风险比 0.89:1 弱（−25%回撤后从0.41修复，仍<1.5不建底） 内部人 ⚪中性偏看多(7/01 CLO Shek 10b5-1卖600股@$2,088；CEO/CFO全程零卖出) 事件 财报 4/30→8/13 · 催化 8/13 Q4财报FY27指引,BiCS10量产爬坡 | ||||||
| NOK | 0.8 | $12.07 (2026-07-02 收盘) | $10.5–12.0 | $8.5 | $16–17 | 观察→starter 1/3边缘 |
| 主锚 Forward PE × FY26 comparable EPS（第二锚：历史PE band分位+共识PT） 估值 PE ~75×(TTM GAAP) · FPE ~32.9×(指引)/~31.4×(共识) · PEG年 ~3.3(仅参考,偏贵) 分位 无干净5年band；52w区间60%分位，距ATH−31%，+40%vs200DMA；相对pre-AI估值(10-15×)仍历史高位 收益风险比 0.8:1 弱（@$11升至1.6:1，@$10.5升至2.2:1） 内部人 🟢买入(6/01 Chief of Staff Hanrahan ~$706K@$15.6-16.02；4-6月CEO/董事长/CCDO集体买入~$3.24M，自6/13起无新MAR 6-K) 事件 财报 4/23→7/23✓ · 催化 7/23 Q2/H1财报验证AI/光订单,NVIDIA AI-RAN共研落地 | ||||||
| SNPS | 0.8 | $437.16 (2026-07-03 收盘) | $413-445 | $370 | $520 | starter 1/3 |
| 主锚 Forward PE (盈利复利/宽护城河) 估值 PE N/M(GAAP断崖,摊销+重组噪音) · FPE 29.6x · PEG年 2.07x 分位 近5年前瞻PE band[~27x-55x]约第20-25分位,低于中枢~38x 收益风险比 0.8:1(@$437,弱)/1.8:1(@$413,建仓区下沿) 内部人 🟡计划减持(6/15 CEO Ghazi公开市场卖14,603股@$458.96,10b5-1;6/12 CFO Glaser卖3,394股@$450.02,10b5-1;6/16 6人年度归属sell-to-cover@$454.38机械;60d窗口内0股主动买入) 事件 财报 5/27→9/8 · 催化 9/30 Investor Day,9/8 Q3财报ANSYS干净有机读数 | ||||||
| META | 0.77 | $582.90 (2026-07-02 收盘) | $490–$540 | $430(极端$370) | $760 | 观察/等回落(总分3) |
| 主锚 Forward PE × FY26 调整后 EPS 估值 PE ~21.2x (TTM GAAP) · FPE ~19.0x · PEG年 N/M (EPS增速≈+3%,PEG失效) 分位 5yr前瞻PE band[12x-28x]第~40分位,中枢偏下 收益风险比 0.77:1 @现价(低) / 2.4:1 @$510 内部人 ⚪中性(7/1 Kimmitt Form144拟卖500股~$607.75/股,例行trickle非信号;Zuckerberg仍0笔交易) 事件 财报 4/29→7/29 · 催化 7/29 Q2财报(capex指引+云业务路线图),Meta Compute云业务正式化 | ||||||
| STM | 0.77 | $68.35 (2026-07-02 close) | $58–66 | $48 | $95 | 观察（不建底） |
| 主锚 EV/Sales (deep-cyclical through-cycle) 估值 PE N/M · FPE N/A（EV/Sales ~4.6x TTM） · PEG年 N/A 分位 EV/Sales ~4.6x，超近5年band[1.5x–3.5x]之上（>p100） 收益风险比 0.77:1 中偏差（<1.5不建底） 内部人 ⚪中性（FPI盲区，最后Form4为2003年；2026高管0主动买入，52,810股全为sell-to-cover代扣税，无裸卖） 事件 财报 4/23→7/23✓ · 催化 Q2财报7/23验证DC爬坡, NXP MEMS整合放量 | ||||||
| CME | 0.7 | $236.60（2026-07-02收盘，7/3独立日休市；52w区间$218.31–$329.16现处16%，距ATH−28.1%） | $205–220（16.7–17.9x FY26e，band下沿以下恐慌折价区） | $190（17x × Bear EPS $11.2，压力情景：FMX分流+perps合法化+利率波动率坍缩） | >$275（22.4x≈回到band p20–25，需财报+perps咨询双确认才可追） | half(1/2)——但仅在$220以下分批执行，当前价位只观察或starter |
| 主锚 历史估值band分位+股息率底(垄断收租股)，第二法=垄断现金牛倍数交叉验证 估值 PE ~20.2x（TTM GAAP EPS $11.72） · FPE ~19.2x（FY26e EPS_mid $12.3，三角化） · PEG年 ~1.9（archetype已弃用growth-PEG框架，仅参考） 分位 近5年TTM PE band约[20–31x]，现处第0–5分位（多年低位，常年中枢25–30x） 收益风险比 0.7:1 平庸（现价，Base PT $271=22x×$12.3）；$220处1.7:1，$210处3.1:1 内部人 🔴卖出潮(5/18 CEO Duffy 35000股@$298.14-299.58,裸卖近顶；6/29暴跌后无高管抄底，仅Shepard 6/25定投339股@$230.57) 事件 财报 4/22→7/22✓ · 催化 7/22 Q2财报(Fitzpatrick接棒后首份),~8月SEC/CFTC perps分类咨询出结果 | ||||||
| ETN | 0.58 | $398.52（2026-07-02收盘） | $332–$359（25-27x adj） | ~$300（22-23x adj，≈52w-lo $311.92） | $425（>32x adj） | 观察（总分3/4，回$332-359转starter 1/3） |
| 主锚 Forward PE (Adj FY26 EPS $13.28) 估值 PE 39.0x（GAAP TTM） · FPE 30.0x（adj）/ 35.9x（GAAP） · PEG年 ~3.0（adj，工业股口径偏高） 分位 前瞻adj PE band 高位区(~p75)，pre-AI 17-22x → AI重估后28-32x，现30.0x 收益风险比 0.58:1 劣（上行+14%至PT$456 vs下行-25%至地板$300） 内部人 🟢买入(5/11 董事Gerald Johnson增持215股@$419；同期高管常规减持无裸卖潮) 事件 财报 5/5→8/4 · 催化 Q2财报8/4订单/backlog超预期,800VDC数据中心放量 | ||||||
| MU | 0.48 | $975.56 7/2 | $450-650 | ~$200 | >$1,255 | 观察(0仓) |
| 主锚 EV/EBITDA×mid-cycle(主锚)+P/B历史band(第二法) 估值 PE N/M(深周期峰值EPS陷阱) · FPE ~13.4x(峰值陷阱,N/A) · PEG年 N/M 分位 EV/EBITDA~10.3x处近年band[5x-15x]第~65分位;P/B10.9x远超历史[1-4x]顶 收益风险比 0.48:1 差(门槛<1.5不建底) 内部人 🔴卖出潮(6/30 董事Dugle裸卖1300股@$1150+CEO 6/26 10b5-1卖40000股@$1128-1192) 事件 财报 6/24→9/22 · 催化 9/22 FY26Q4财报,7/10 SK Hynix ADR上市 | ||||||
| FORM | 0.47 | $123.59 (7/2) | $88-105 | $62-68 | $135 | 观察(0仓) |
| 主锚 Forward NG PE (FY26 NG EPS ~$2.50)；第二法 EV/EBITDA 估值 PE ~142x (TTM GAAP) · FPE ~49x · PEG年 全年前瞻 0.68 分位 ~p55-60（再定价带50-64x下沿；pre-AI带20-35x） 收益风险比 0.47:1 差 内部人 🔴卖出潮(6/15 董事St Dennis @$151.49裸卖, 6/16后无新申报; 全期0买入) 事件 财报 4/29→7/29 · 催化 7/29 Q2财报确认HBM4/CPO放量,SK hynix赴美IPO落地 | ||||||
| ARM | 0.4 | $315.28 (7/2收盘) | $165–$221（30-40x forward P/S） | ~$120（trough ~22x FY27 bear rev $5.4B，≈52w低$100区间） | >$441（80x≈ATH） | 观察（watch/0仓）——护城河宽(2)+传导中(1)+内部人中性(0)+估值高位(0)=3分 |
| 主锚 Forward P/S 估值 PE N/M（GAAP TTM PE ~371x，SBC严重扭曲） · FPE FPE ~180x（副锚,158-203x区间） · PEG年 N/A（FY27 NG EPS共识$1.55<FY26 $1.77，同比flat-to-down，分母失效） 分位 forward P/S ~57x，IPO以来1yr P/S带[~21x-82x]第~60分位（偏高位） 收益风险比 ~0.4:1（差，@$315；@$200分批区达2.5:1） 内部人 🟡计划减持(6/4 CAO Bartels $392.70卖出~$4.44M；60天窗口全卖0买入) 事件 财报 5/6→7/29 · 催化 Q1 FY27财报(7/29)验证AGI CPU兑现,AGI CPU客户名单扩容 | ||||||
| HOOD | 0.4 | $112.73（2026-07-02收盘，7/3独立日休市；52w 54.5%分位，距ATH−26.7%） | $80-85（=Malka内部人买入簇） | $63（=52w低，crypto-winter bear EPS $1.40×38-45x；极端尾部~$42） | $115（band上半区，>56x trailing） | 观察/止盈（现价）→starter 1/3（回落$85）→half 1/2（$80-83内部人簇） |
| 主锚 Forward PE（高增长fintech/crypto-cyclical archetype，FY+1经常性EPS mid $1.85） 估值 PE ~54.5x（GAAP TTM，Q2'25→Q1'26 EPS $2.07） · FPE ~61x（mid EPS$1.85，区间48-68x取决于GAAP/Non-GAAP+加密假设） · PEG年 ~2.4-3.0（全年营收口径，净利YoY口径因高基数无意义） 分位 trailing PE~54.5x≈自身profitable-era band第~55分位；FPE~61x偏band上沿(~65-70分位) 收益风险比 现价≤0.4:1 弱（Base PT$110→负；新PT均值$132.5→~0.4:1）；建仓区$82 ~1.5-2.5:1 中 内部人 🟡计划减持(6/15 CFO Verma卖3984股@$98.84，10b5-1；5/28-6/5 Malka基金曾买$80-83~$55M后无续买，现价已越过其信托4/A揭示的2025-08卖出价$103-104) 事件 财报 4/28→7/29 · 催化 7/29 Q2财报（加密回暖验证）,Robinhood Chain/perps变现 | ||||||
| RDDT | 0.3 | $194.67（2026-07-02收，07-03休市） | $129–135 | $118（52w低$119.27/Wells Fargo熊市PT$115） | >$200 | 观察（总分3/8） |
| 主锚 EV/Sales(fwd) band 主锚 + FwdPE 第二法 估值 PE ~57x（TTM GAAP摊薄） · FPE ~39.7x（FY26共识$4.90）/ ~45.3x（保守指引外推$4.30） · PEG年 ~0.46–0.71（全年前瞻口径） 分位 FwdPE ~40-45x处band第41-59分位（中枢）；EV/S(fwd) ~12.3x处band第~48分位（中位） 收益风险比 现价≈0.3:1（负，用共识PT$219）；建仓区$130处~5:1（用保守base PT$192） 内部人 🟡计划减持(6/30 CEO Huffman 卖18,000股@$170.71-174.61, 10b5-1；60d CEO+COO合计卖~$28.5M, 0笔公开市场买入) 事件 财报 4/30→7/30 · 催化 07-30财报授权传闻实锤,2027数据授权重谈 | ||||||
| POWI | 0.29 | $72.99 (2026-07-02 收盘; 52w区间$30.86-$91.18现处70%, vs200DMA+42%, vs50DMA-5%) | $55-66(46-55x / 6.4-7.5x EV/S) | $42(35x trough EPS / 4.3x EV/S p0) | $87(>73x / >10x EV/S; Balu最高卖价$87.05) | 观察(0仓) |
| 主锚 周期性半导体·恢复期→主锚Forward PE×FY+1 NG EPS(trough EPS失真), 强制第二法EV/S band 估值 PE ~235x(TTM GAAP, 盈利低谷期无意义) · FPE ~61x(区间56-66x; $72.99/$1.20 FY26E NG EPS) · PEG年 全年前瞻PEG≈4.3(很贵); FY27乐观口径PEG≈1.7 分位 EV/S ~7.7x = 近2年区间[4.3x-9.6x]的~p65(中上部, 已从6月p85顶部回落) 收益风险比 现价~0.29:1(仍无优势,不建底); $55处~2.1:1 内部人 🔴卖出潮(6/2 Gupta裸卖, 承接5月Balu创始人一周清仓296,740股~$24.2M@$70.71-87.05, 全部0/60 10b5-1裸卖, 近6月内0买入) 事件 财报 5/7→8/5 · 催化 Q2财报2026-08-05兑现$115-120M指引, PowiGaN AI数据中心800V DC设计胜利 | ||||||
| VRT | 0.27 | $300.53 (7/2 收盘, 7/3 休市) | $241–$267 (38–42x) | $175 (~30x × Bear EPS $5.85, capex-digestion情景) | $349 (55x) | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE × FY+1 NG EPS 估值 PE GAAP ~88x (FY25) / ~76x (TTM) · FPE 47.3x (Non-GAAP FY26 mid $6.35)；GAAP 53.2x · PEG年 ~0.95 (全年前瞻) 分位 无稳定5yr band；AI时代(2024起)再定级带[~20x-55x]，现47.3x≈第~78分位(中上沿) 收益风险比 ~0.27:1 差 (现价)；建仓区$254≈1.03:1 内部人 🔴卖出潮(3/2-3/9董事集中卖出$122M @$239-255，非10b5-1为主；最近6/26为例行授股无买卖) 事件 财报 4/22→7/29 · 催化 Q2财报2026-07-29(可能再raise)，AI capex验证 | ||||||
| TSM | 0.26 | $434.16 (2026-07-02收盘) | $330-360 (200DMA区) | $220 | $485 | starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE 估值 PE ~36.1x (GAAP TTM) · FPE ~28.4x · PEG年 ~0.65 分位 AI时代5yr band[18-30x]的~第84分位(偏贵/上沿) 收益风险比 0.26:1 (当前,太贵)/建仓区1.16:1 中偏低 内部人 ⚪中性(FPI盲区; 06-29 VP Bor-Zen Tien买2000股@$76.17) 事件 财报 4/16→7/16✓ · 催化 Q2财报7/16, 6月营收7/9-10温度计 | ||||||
| GOOGL | 0.24 | $359.91（2026-07-02 收盘） | $300-313 | $235 | $400 | starter 1/3(仅在$300-313区建仓；当前$360观望/等回调) |
| 主锚 Forward PE × FY+1 NG EPS 估值 PE ~27.5x（TTM GAAP，含Q1'26投资gain虚高；Core PE ~33.5x） · FPE ~28.8x · PEG年 ~1.0-1.15 分位 近5年前瞻PE band [~17x–~30x] 的 ~85分位（偏贵） 收益风险比 ~0.24:1（共识口径~0.58:1）弱 内部人 ⚪中性(6/29 Walker卖8,998股@$345-352~$3.14M反弹起点卖出；6/26 CAO Saraci首次卖449股@$341.72；Pichai自3/18后零卖出；零买入) 事件 财报 4/29→7/22 · 催化 2026-07-22 Q2财报Cloud backlog转化,Gemini3.5发布 | ||||||
| MRVL | 0.2 | $245.29 (7/2收盘) | $200-220 | $160 | $300 | 观察(0-3分，2分) |
| 主锚 Forward PE×FY27 NG EPS 估值 PE ~85x(GAAP TTM,含一次性gain虚高) · FPE ~61x · PEG年 ~1.50 分位 AI期fwd-PE band[35-90x]的~p55(对NVDA/AVGO仍溢价) 收益风险比 现价~0.2:1(不建底)/买入区~1.0:1(仅小仓) 中 内部人 🔴卖出潮(7/1 COO Koopmans 10b5-1卖10000股@$281.92；6/23新CFO Durn裸卖2250股@$281.01无10b5-1) 事件 财报 5/27→8/27 · 催化 1.6T光模块H2量产,NVLink Fusion放量兑现 | ||||||
| AMD | 0.17 | $517.82 (2026-07-02 收盘, Polygon; 7/3 休市) | $300–$390 | $185 | $540 | 观察 |
| 主锚 Forward PE × FY+1 NG EPS 估值 PE ~195x (GAAP TTM) · FPE ~82x (mid, FY26E NG EPS $6.30) · PEG年 ~1.6 (全年前瞻, NG EPS +51%) 分位 自身5yr前瞻NG PE band [~25-50x] 之上, >p90 历史极高位 收益风险比 ~0.17:1 (~0.2:1) 极差 内部人 🔴卖出潮(6/15 CTO Papermaster 6,000股@$536.33近ATH裸卖; 全程无买入) 事件 财报 5/5→8/4 · 催化 7/22-23 Advancing AI大会, 8/4 Q2财报 | ||||||
| CBRS | 0.03 | $204.86 (7/2收盘) | $132-151 | $105 | $283 | 观察(3分) |
| 主锚 EV/前瞻营收(FY26 P/S band) 估值 PE N/M · FPE N/A(EV/前瞻营收~44x/前瞻P/S~54x) · PEG年 N/A 分位 无历史band(上市6周),退回peer band(25-65x),现~44x中上 收益风险比 0.03:1(当前)/1.9:1(买区) 低 内部人 🔴卖出潮(6/30 COO Mallick 10000股@$206.51裸卖,非10b5-1) 事件 财报 6/23→8/19 · 催化 Q2财报8/19验证毛利率,GPT-5.6 Sol上线 | ||||||
| AMAT | <0 | $726.06 (6/30收盘) | $390-$460 | $300（深崩$180-230） | $650 | 观察(3分) |
| 主锚 Forward PE (FY27 NG EPS) + EV/EBITDA mid-cycle 双锚 估值 PE N/M (TTM GAAP EPS $10.63含一次性投资gain，虚高) · FPE ~49x (FY27) / ~60x (FY26) · PEG年 2.0-2.2 分位 前瞻PE历史band 12-22x，当前~49x为>99百分位（史无前例） 收益风险比 现价负(不建仓)/买入区~1.24:1(仅小仓，牛市假设下3.6:1) 中 内部人 🔴卖出潮(6/22 Pres Raja卖1万股@$633.53；6/17 CEO Dickerson等C-level集体卖出簇@~$590，零买入) 事件 财报 5/14→8/13 · 催化 先进封装+50%兑现，存储超级周期HBM4/DRAM capex | ||||||
| KLAC | <0 | $296.31（6/30收盘，拆股后，历史新高） | $185–$215 | $135 | $300 | 观察→跌进买区再starter(1/3) |
| 主锚 Forward PE × FY27 NG EPS（三角化，自身5年前瞻PE band校验）+ 第二法FCF收益率/EV-EBITDA 估值 PE ~84x（TTM GAAP） · FPE ~70.5x（区间64-75x） · PEG年 ~5.0（垄断低增长，失真仅参考） 分位 p100史上最贵（自身5年前瞻PE band常态~13-22x） 收益风险比 现价为负(不建底)/买区~1.0-1.4:1 弱 内部人 🟡计划减持(6/11 Wallace 10b5-1卖出拆后等价$221，无买入) 事件 财报 4/29→7/30 · 催化 7/30 FY26Q4+FY27首份指引,2030目标模型兑现 | ||||||
| LRCX | <0 | $410.91 (2026-06-29 收盘) | $180-215 | $95-110 | $360 | 观察(3分) |
| 主锚 Forward PE (cycle-normalized) + EV/EBITDA mid-cycle 估值 PE 77.7x · FPE ~58x (FY27 mid) · PEG年 ~2.1 分位 AI期band p95-100，公司史上最高估值（AI前2015-2023常年12-22x） 收益风险比 现价为负；买区~1.4:1 弱 内部人 🔴卖出潮(6/15 Director Brandt 109,000股@$337-356，10b5-1；同期CFO Bettinger 裸卖$224-230；全员净卖零买入) 事件 财报 4/22→7/29 · 催化 FY26 Q4+全年财报2026-07-29，WFE/memory超级周期指引 | ||||||
| AAOI | -0.1 | $120.95（7/2 收盘）；52w 48%分位，距ATH -48.2% | $85-112（8-10x FY26E $850-900M） | $53（5x Bear FY26E $850M） | $166（内部人6/12集体派发锚）；>$200 ATH倍数不追 | 观察(0/3，不建仓) |
| 主锚 EV/Sales（同业band，pre-profit archetype） 估值 PE N/M · FPE N/M（共识FY26E EPS~$0.76→FPE~159x仅作副锚） · PEG年 N/M 分位 无自身稳定band（18个月1x→30x→现21x FY25口径boom/bust）；退回同业band COHR2-3x/LITE3-4x，AAOI 11x FY26E仍溢价~3倍 收益风险比 -0.1:1 中性偏负（牛市情形3.4:1） 内部人 ⚪中性(6/18后16天零新Form4，5/19+6/12两轮集体裸卖含CEO后静默；最近一笔6/17 Chang二度卖4万股+Yeh 6千股@$170-172) 事件 财报 5/7→8/6 · 催化 Q2财报8/6盈利转正兑现,800G Q3放量 | ||||||
| AAPL | -0.19 | $308.63（2026-07-02 收盘，7/3 独立日休市；52w区间92%，距ATH -2.8%） | $210–$236（24x–27x，band p25–p40） | $200（≈52w-lo $201.50，~23x×Bear EPS $8.3） | >$314（36x≈ATH $317.40） | 观察（等回调，<$236才起starter 1/3；已持有者$306+可按纪律减仓） |
| 主锚 Forward PE（盈利复利/宽护城河）× FY+1 NG EPS；第二法自身5yr前瞻PE band分位 估值 PE 37.3x（TTM GAAP） · FPE ~35.4x（FY26E NG EPS ~$8.73） · PEG年 ~2.09（全年前瞻，贵） 分位 近5年前瞻PE band [~20x–35x] 顶部（≈p95+） 收益风险比 当前 -0.19（负，Base PT $288<现价，不建仓）；买区中点$223→Base PT $288 为2.8:1（分批建仓硬理由） 内部人 🟡计划减持（6/16 Borders 卖116股@$295.14 RSU代扣税，10b5-1程序化；60天窗口内全部为卖出/归属，0买入，非裸卖） 事件 财报 4/30→7/30 · 催化 7/30 FY26 Q3财报(验证iPhone17砍单传闻),AI/Siri(Gemini)兑现 | ||||||
| VPG | -0.29 | $121.59（2026-07-02收盘，Polygon核实；7/2单日−15.6%，7/3休市） | $50–80（②Base增长复苏+③Bull含人形期权重叠区） | $30（正常化bear EPS $1.2×~13x + 净现金/股$6.5；EV/Sales 2x；对应52周低$25.58） | $110（>$110为不追，需财报兑现"人形翻倍"+第4客户前不追） | 观察（0仓/watchlist）——护城河窄·传导低·内部人中性·估值多年极高位，conviction合成1/8分 |
| 主锚 故事股/叙事再定价：正常化EPS×历史15-22x band + EV/Sales(现4.8x)交叉校验 + 人形期权价值叠加（PE/PEG机械失效) 估值 PE N/M（静态GAAP FY25 P/E ~304x/TTM ~273x，机械失效——利润率被压至近0） · FPE ~106.4x（卖方共识隐含FY+1 EPS~$1.14）；公司调整后年化口径~434x · PEG年 N/M（分母被压到接近0，PE/PEG机械失效，报告明确标注N/A） 分位 off-band/>99分位（正常化EPS $1.8隐含~68x，远超叙事点火前2019-2024年常年15-22x前瞻PE band） 收益风险比 −0.29:1（负，(Base-case PT $95−现价$121.59)÷(现价$121.59−地板$30)；base case已低于现价） 内部人 ⚪中性（近6个月内即2026-01-04以来无任何Form4申报；最近一笔为5/20五位董事常规年会授予非交易；最近一笔实际卖出是董事Gulati 2025-08-08 @$27.43，已超6个月窗口计入过期；股价从$100涨到$151.78 ATH再暴跌至$121.59全程内部人零卖出） 事件 财报 5/12→8/4 · 催化 2026-08-04 Q2财报验证人形"翻倍"+第4家客户落地 | ||||||
| GLW | -0.38 | $269.28 (as-of 2026-06-30收盘;52w区间$51.32-$270.88,现处99%,距ATH−1%) | $124-$155(40-50x) | $90(thesis-break,若AI光学叙事全破可回52w-low $51-62) | $232+(ATH $270.88区) | 观察(不建仓)——护城河宽(2)·传导高(2)·内部人裸卖(−1)·估值极高位无历史band(0)=合成3/8 |
| 主锚 Forward PE(核心) 估值 PE ~130x(TTM GAAP,含太阳能/重组拖累参考意义有限) · FPE ~87x(86.9x) · PEG年 ~3.5 分位 远超历史高位(一年前FPE 12-18x band,当前87x无band支撑) 收益风险比 −0.38(负;基础情景PT$201.73已低于现价,下行风险主导) 内部人 🔴卖出潮(6/9 CEO Weeks 卖100,000股@$186.46;5月CEO/CFO/多名EVP在$184-208集体裸卖,均无10b5-1,无一人买入) 事件 财报 4/28→7/28 · 催化 GlassBridge CPO系统发布,NVIDIA产能×10落地 | ||||||
| Ticker | 收益风险比 | 现价 | 买区 | 地板 | 不追 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AXTI | 1.15 | $56.62 (2026-07-02收盘) | $40-55 | $17-25(硬底现金$8.8) | $93 | 观察(总分1) |
| 主锚 EV/S vs peer/sector band (+现金地板+卖方PT+SOTP) 估值 PE N/M · FPE EV/S 32.6x(P/S 38.7x) · PEG年 ~4.2(N/M框架不适用) 分位 无稳定band(12个月2x→98x re-rate),现~39x P/S 收益风险比 1.15:1 中(基准PT$96.5 vs 地板$22;<1.5仍不建底) 内部人 🔴卖出潮(6/15 Director David Chang 卖8,333股@$111.17,$0.93M;0/60裸卖) 事件 财报 4/30→7/30 · 催化 7/6首日对Coherent协议定价,Q2财报(7/30)首次盈利 | ||||||
| RXRX | 0.7 | $3.80 (7/02收盘) | $2.4–2.9 | $2.0 | $4.5 | 观察（合成分2/8），当前价不建仓，跌回$2.4-2.9才starter 1/3 |
| 主锚 前营收biotech/故事股：主锚=现金/股底+管线rNPV/optionality，第二法=EV/现金倍数梯 估值 PE N/M（净亏−$644.8M） · FPE EV/现金 ~2.05x（非PE系，主锚倍数） · PEG年 N/A（亏损，PE/PEG不适用） 分位 EV/现金近一年区间[~1.2x@52周低$2.77 – ~4.2x@NVIDIA入股价$6.49]，现处~2.05x偏低位 收益风险比 0.7:1 差（@现价$3.80，<1.5门槛不建底）；跌回建仓区$2.6则≈4:1 内部人 🔴卖出潮（净卖出零买入，多为10b5-1程序化+sell-to-cover非裸卖，最近一笔6/18 Bumpus 3,963股@$3.18；创始人Gibson+现CEO Khan持续卖出，无人低位增持） 事件 财报 5/6→8/4 · 催化 2H26 REC-4881 FDA注册路径,Q2财报8/04 | ||||||
| RKLB | 0.4 | $100.46（2026-07-02收盘）；52w $35.28–$151.00现处56%，距ATH−33.5% | $71–$86 | $52 | $130 | 观察（合成2分，0–3=观察） |
| 主锚 EV/Forward-Sales band (standalone), 第二法=卖方PT区+pro-forma EV/S交叉 估值 PE N/M（GAAP亏损，TTM EPS ~−$0.33） · FPE N/M（standalone EV/S TTM~86x/93x，FY26 fwd~70x；pro-forma~40x） · PEG年 N/M 分位 现~70x（FY26 fwd）≈自身1年EV/S band[~34x–~125x]第~50分位（中枢，非多年低位） 收益风险比 0.4:1（vs熊市地板$52）/ 1.2:1（vs交易破裂位$84.54），均<1.5 弱 内部人 🔴卖出潮(6/18 GC Kampani 卖88,000股@$107.98；60日窗口零买入，累计逾$7000万) 事件 财报 5/7→8/6 · 催化 Neutron Q4首飞,Iridium并购审批/S-4 | ||||||
| PLTR | 0.17 | $129.30 (2026-07-02收盘, 7/03休市) | $80-90 (24-27x EV/S) | $68 (≈20x EV/S 2024前狂热估值 + GS Sell) | $150 | 观察(不建仓) |
| 主锚 EV/Forward-Revenue (超高增长SaaS) 估值 PE N/M (SBC扭曲) · FPE ~96x (公司指引推算, 仅参考) · PEG年 N/M 分位 EV/S 39.4x：2年band[~18-63x]第~48分位；近12月band[32-63x]第~24分位 收益风险比 0.17:1 差(远低于1.5门槛) 内部人 🔴卖出潮(7/02 CTO Sankar Form144拟卖185,000股≈$24.05M；12个月累计$1.0B, 0公开市场买入, 78%为10b5-1) 事件 财报 5/4→8/3 · 催化 Q2财报8/03估值再定价, 欧洲政府"数字主权"逆风 | ||||||
| TSLA | 0.12 | $393.45 7/2 | $250–300(仅信自动驾驶者) | $120–175(深尾$25) | >$475 | 观察档(2/8) |
| 主锚 SOTP(分部期权之和)+卖方PT band 估值 PE ~361x GAAP(分母失真) · FPE ~179x(第三方聚合,分母失真) · PEG年 不适用(转型低谷,PEG无意义) 分位 52w区间分位50%(中位,非PE band) 收益风险比 0.12:1 低(不建底) 内部人 ⚪中性(6/17 Musk行权710M股锁仓非公开市场买入;2025-09-15自购$10亿已过期) 事件 财报 4/22→7/22✓ · 催化 7/22财报,Robotaxi无人化扩城 | ||||||
| ASTS | 0.0 | $85.13 (7/2收盘) | $54-64 | $50 | $120 | 观察(3/8分)/若升档则starter≤1/3 |
| 主锚 现金跑道+卫星里程碑(第二锚EV/Sales+卖方PT band) 估值 PE N/M · FPE N/A · PEG年 N/A 分位 52w第50分位(中枢)，距ATH-36% 收益风险比 ~0:1(vs旧锚base$85)/~0.6:1(vs bull$106) 弱 内部人 🔴卖出潮(6/11 CFO Johnson 45809股@$93.81非10b5-1窗口卖) 事件 财报 5/11→8/10 · 催化 8月BB11/12/13发射+8/10财报双催化 | ||||||
| NVTS | 0.0 | $14.46 (2026-07-02 收盘) | $6-9 | $5.4-6 | $22 | 观察(不建底仓) |
| 主锚 P/S极值+现金/股底(故事股/前盈利archetype) 估值 PE N/M · FPE N/M · PEG年 N/M 分位 无可靠多年band(SPAC上市<1年AI叙事)；自身P/S 87x处历史极高端(峰值141x，pre-narrative 15-40x) 收益风险比 0.0:1 弱(base=卖方共识PT$14.46=现价零上行；floor$6下行-59%) 内部人 🔴卖出潮(5/29 Singh 372万股@$29.29~$109M+CEO/Hendrix/Wunderlich集体高位减持裸卖，紧接6/9辞任；此后0买入) 事件 财报 5/5→8/3 · 催化 NVIDIA 800V HVDC落地节奏,$500M ATM已售金额 | ||||||
| INTC | <0 | $120.35 (2026-07-02收盘;52w 82分位,距ATH −15.5%,vs200DMA +99%) | $80–95 | $40(深熊$25) | $135 | 观察(0仓,合成分2/8) |
| 主锚 EV/Sales历史band+P/B底(主锚)+EV/EBITDA/卖方PT(第二法) 估值 PE N/M(GAAP TTM EPS -$0.67,亏损) · FPE Non-GAAP~100x(中性情景,悲观150x/乐观67x) · PEG年 N/M(反转股EPS由负转正,PEG数学失真) 分位 EV/Sales~11.7x,>自身5yr band(1.5-4x)100分位(极高位) 收益风险比 Base(共识$98.5)为负;街最高HSBC$200锚仅0.99;门槛<1.5 弱 内部人 🔴卖出潮(5/29 EVP&GM Foundry Naga卖21024股@$118.28,近ATH裸卖,无10b5-1;另1/27 CFO Zinsner曾$42.50买入已过期无新增) 事件 财报 4/23→7/23✓ · 催化 7/23 Q2财报,18A外部代工订单兑现 | ||||||
统计（45 家：41 家 7/4 刷新 + AMAT/GLW/KLAC/LRCX 6/30 刷新）：收益风险比 主表 37 只 + 题材无边际 8 只。两行/票：第1行对齐决策列（Ticker·收益风险比·现价·买区·地板·不追·仓位，按 收益风险比↓ 排）；第2行灰色叙述带（主锚·估值·分位·内部人·事件）。内部人为参考旁证（多已 price-in）；机构共识 PT 见各公司页。现价 as-of 7/2 收盘（7/3 独立日休市）。
dashboards/2026-07-04_decision-board.md)